新股穩(wěn)賺不賠的“神話”再現(xiàn)？

自去年10月下旬起，A股市場(chǎng)新上市企業(yè)在上市首日表現(xiàn)整體樂觀。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年10月23日至今年上半年期間，共有87家企業(yè)成功登陸資本市場(chǎng)，上市首日股價(jià)上漲企業(yè)有85家，股價(jià)翻倍企業(yè)近六成，漲幅超200%的企業(yè)多達(dá)14家，僅1家公司在上市首日出現(xiàn)破發(fā)。

其中，今年上半年，A股共有44家企業(yè)成功登陸資本市場(chǎng)。整體來看，今年上半年上市新股數(shù)據(jù)呈現(xiàn)以下幾大特征：

1.上市企業(yè)數(shù)大幅縮減：從近五年企業(yè)上市數(shù)據(jù)來看，今年新股數(shù)量銳減，僅上一年同期的四分之一；

2.上市首日表現(xiàn)樂觀：今年上半年上市的44家企業(yè)中，共有42家企業(yè)在上市首日實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲，其中有24家企業(yè)首日股價(jià)翻倍，7家企業(yè)翻2倍，最高漲幅達(dá)752.95%；

3.新股賺錢效應(yīng)突出：今年上半年上市的44只新股中，剔除北證新股，投資者打新每中一簽（500股）能夠獲得的最高打新收入高達(dá)14.59萬元（上市首日最高價(jià)計(jì)算），同時(shí)有近三十只新股一簽收益過萬。

01

2024年新股銳減?

總體“含科量”高

在嚴(yán)把“入口關(guān)”、加強(qiáng)上市審核、提升上市公司質(zhì)量等政策要求下，IPO發(fā)行節(jié)奏放緩，2024年新股數(shù)量大幅減少。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年A股共有44家企業(yè)上市，其中19家企業(yè)登陸深交所、15家企業(yè)登陸上交所，以及10家企業(yè)登陸北交所。

相較于近年來的新股上市情況，今年企業(yè)上市節(jié)奏顯著放緩。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年共有173家企業(yè)在A股上市，與2022年的171家?guī)缀醭制?，?023年和2022年相較2021年的企業(yè)上市速度均已出現(xiàn)明顯放緩，而今年44家的上市企業(yè)數(shù)量更是只有前兩年同期的四分之一。

表1：2020年以來企業(yè)上市情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

不過，企業(yè)上市數(shù)量銳減的同時(shí)新上市企業(yè)的質(zhì)量則較為優(yōu)質(zhì)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上市的44家企業(yè)2023年全年的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)達(dá)到816.95億元，歸母凈利潤(rùn)合計(jì)84.95億元，全部實(shí)現(xiàn)盈利。

整體來看，這44家企業(yè)還具有較高的“含科量”。

行業(yè)分布上，44家上市公司主要集中于電子、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、汽車、通信等領(lǐng)域，其中電子行業(yè)、機(jī)械設(shè)備行業(yè)、電力設(shè)備行業(yè)的企業(yè)占比分別為25%、18%、16%，前三大行業(yè)企業(yè)合計(jì)占比近6成。

此外，值得一提的是，這44家上市公司中還有一半的企業(yè)為專精特新企業(yè)，多家企業(yè)近三年研發(fā)投入占比在20%以上，更有企業(yè)研發(fā)人員占比超過七成。

圖：今年上市的44家企業(yè)行業(yè)分布情況

募資規(guī)模方面，今年上市的44家企業(yè)募資規(guī)模合計(jì)324.93億元，其中2家企業(yè)的募資規(guī)模超過20億元，分別為永興股份和艾羅能源；8家企業(yè)的募資規(guī)模在10-20億元。

表2：今年上市企業(yè)募資規(guī)模前十

02?

上市首日表現(xiàn)喜人?

42家企業(yè)迎“開門紅”

盡管今年上市企業(yè)數(shù)量大幅縮減，募資規(guī)模有所降低，但企業(yè)上市首日的市場(chǎng)表現(xiàn)卻是頗為喜人。

Wind數(shù)據(jù)顯示，以企業(yè)上市首日收盤價(jià)來看，年內(nèi)44家新上市的企業(yè)中，共有42家企業(yè)在上市首日迎來了股價(jià)上漲的“開門紅”，1家企業(yè)不漲不跌，僅1家企業(yè)上市首日跌破發(fā)行價(jià)，且跌幅僅6.31%。

而在42家首日股價(jià)上漲的企業(yè)當(dāng)中，也不乏股價(jià)翻幾番的情況。其中6月5日上市的匯成真空首日股價(jià)上漲752.95%，為今年企業(yè)上市首日漲幅最高。

匯成真空以真空鍍膜技術(shù)及成膜工藝為核心，長(zhǎng)期致力于濺射鍍膜技術(shù)、蒸發(fā)鍍膜技術(shù)、離子鍍膜技術(shù)、柔性卷繞鍍膜技術(shù)以及成膜工藝的研究和應(yīng)用。

公司生產(chǎn)的真空鍍膜設(shè)備應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，目前已應(yīng)用于智能手機(jī)、屏幕顯示、光學(xué)鏡頭等消費(fèi)電子領(lǐng)域，以家居建材和生活用品為主的其他消費(fèi)品領(lǐng)域，航空、半導(dǎo)體、核工業(yè)、工模具與耐磨件、柔性薄膜等工業(yè)品領(lǐng)域，以及高校、科研院所等領(lǐng)域。2021年8月，公司被工信部授予第三批“專精特新‘小巨人’企業(yè)”稱號(hào)。

2023年，匯成真空實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.22億元，歸母凈利潤(rùn)0.81億元，同比增長(zhǎng)13.73%。

上市首日股價(jià)漲幅居第二的是利安科技，漲幅為348.76%，其主要從事精密注塑模具以及注塑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是集產(chǎn)品工業(yè)設(shè)計(jì)、精密模具設(shè)計(jì)、制造、注塑、噴涂以及組裝等于一體的專業(yè)精密制造企業(yè)，具備較強(qiáng)的自主研發(fā)能力，掌握了較為領(lǐng)先的鏡面加工、CNC高速高精度加工、模具抽真空等模具設(shè)計(jì)與制造技術(shù)，模具型腔加工精度可以達(dá)到±0.001mm，注塑模具的使用壽命可以達(dá)到150萬模次以上。

公司在2023年的營(yíng)業(yè)總收入和歸母凈利潤(rùn)分別為4.69億元和0.76億元，并在今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，還有5家今年上市的企業(yè)首日股價(jià)翻超2倍（不足3倍），共有24家今年上市企業(yè)首日股價(jià)翻倍。

表3：今年上市企業(yè)首日漲幅翻倍企業(yè)

成交額方面，44家上市公司上市首日成交額合計(jì)428.19億元，其中排名前三的為達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)、永興股份、諾瓦星云，3家公司上市首日成交額均超過20億元，即28.48億元、20.79億元、20.69億元。

03??

中一簽賺15萬元?

“最高萬元肉簽率”近八成

與新股上市首日股價(jià)大漲相伴隨的，是頗為可觀的打新收入。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，若以企業(yè)上市首日最高價(jià)計(jì)算，剔除10家北證新股，今年在滬深兩市上市的34家新股中，每中一簽（500股）能夠獲得的最高打新收入高達(dá)14.59萬元，即2024年2月8日登陸創(chuàng)業(yè)板的諾瓦星云。

諾瓦星云聚焦于視頻和顯示控制核心算法研究及應(yīng)用，為用戶提供專業(yè)化軟硬件綜合解決方案，主要產(chǎn)品包括LED顯示控制系統(tǒng)、視頻處理系統(tǒng)和基于云的信息發(fā)布與管理系統(tǒng)三大類，行業(yè)地位突出。

公司服務(wù)全球超過4000家客戶，主要客戶包括利亞德、洲明科技、艾比森、強(qiáng)力巨彩、聯(lián)建光電等LED行業(yè)龍頭和?？低?、大華股份等安防行業(yè)龍頭。

2023年，諾瓦星云實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入和歸母凈利潤(rùn)分別為30.54億元和6.07億元，分別同比增長(zhǎng)40.49%和96.96%，此外，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司在未來兩年的業(yè)績(jī)將維持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)且增長(zhǎng)速度較快。

每中一簽收益同樣超過10萬元的還有頭頂“國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫第一股”光環(huán)的達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)，一簽收益11.32萬元。作為國內(nèi)數(shù)據(jù)庫領(lǐng)域龍頭企業(yè)，成立于2000年的達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)是武漢光谷的明星公司，其核心團(tuán)隊(duì)擁有40余年研發(fā)經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)積累，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)庫擁有全部源代碼，具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，自主原創(chuàng)率達(dá)99.9%。

此外，利安科技、匯成真空、肯特股份、駿鼎達(dá)、貝隆精密、C愛迪特、瑞迪智驅(qū)、美信科技、艾羅能源、廣合科技等公司，每簽收益均在2萬元以上，上市首日單簽最高盈利超1萬元個(gè)股達(dá)26只，占比近八成。

表4：今年上市企業(yè)一簽收益超2萬元企業(yè)