8月21日晚間，國信證券發(fā)布籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)的停牌公告，國信證券表示，正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)，因有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性，為了維護(hù)投資者利益，避免對(duì)公司證券交易造成重大影響，根據(jù)深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司證券自2024年8月22日開市時(shí)起開始停牌。據(jù)悉，國信證券擬以發(fā)行A股股份的方式購買萬和證券控制權(quán)。

國信證券稱，公司預(yù)計(jì)在不超過10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)披露本次交易方案，若公司未能在上述期限內(nèi)召開董事會(huì)審議并披露交易方案，公司證券最晚將于2024年9月5日開市起復(fù)牌并終止籌劃相關(guān)事項(xiàng)，同時(shí)披露停牌期間籌劃事項(xiàng)的主要工作、事項(xiàng)進(jìn)展、對(duì)公司的影響以及后續(xù)安排等事項(xiàng)，充分提示相關(guān)事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，并承諾自披露相關(guān)公告之日起至少1個(gè)月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

擬實(shí)現(xiàn)對(duì)萬和證券的控制

國信證券公告顯示，本次交易的標(biāo)的公司為萬和證券，國信證券擬以發(fā)行A股股份的方式購買萬和證券控制權(quán)。

國信證券表示，本次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，公司目前正與標(biāo)的公司各股東接洽。初步確定的發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易對(duì)方為深圳市資本運(yùn)營集團(tuán)有限公司，交易對(duì)方持有標(biāo)的公司總股本的53.0892%的股份，為標(biāo)的公司的控股股東。另外，標(biāo)的資產(chǎn)其余股東的交易意向尚未最終確定，發(fā)行股份購買資產(chǎn)的最終交易對(duì)方及收購比例以后續(xù)公告的重組預(yù)案或重組報(bào)告書披露的信息為準(zhǔn)。

根據(jù)雙方于8月21日簽署的關(guān)于本次交易的《意向性合作協(xié)議》，交易雙方同意就本次重組的交易整體方案、交易方式等進(jìn)一步協(xié)商，并在雙方正式簽署的發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議中約定。

另外，交易雙方同意積極給予另一方以必要的配合，全力推進(jìn)本次重組（包括但不限于積極推動(dòng)各自內(nèi)部的審批程序，以取得必要的審批或授權(quán)），并完成相關(guān)正式交易協(xié)議的簽署。

國信證券稱，公司自停牌之日起將按照相關(guān)規(guī)定，積極開展各項(xiàng)工作，履行必要的報(bào)批和審議程序，盡快聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、法律顧問、審計(jì)機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)，并督促各中介機(jī)構(gòu)加快工作，按照承諾的期限向交易所提交并披露符合相關(guān)規(guī)定要求的文件。

萬和證券業(yè)績指標(biāo)排名靠后

公開資料顯示，萬和證券成立于2002年，注冊(cè)地?？谑?，公司總部在深圳。目前公司注冊(cè)資本22.73億元，控股股東為深圳市資本運(yùn)營集團(tuán)有限公司（持股53.09%），其他股東包括深圳市鯤鵬股權(quán)投資有限公司、深業(yè)集團(tuán)有限公司等國有企業(yè)，深圳國資持股比例為95.33%，系深圳市國資委實(shí)際控制的全國性綜合類證券公司。

2023年年報(bào)顯示，萬和證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.99億元，同比增長175.54%；凈利潤0.59億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。從各項(xiàng)業(yè)務(wù)來看，自營業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，從2022年的-0.33億元增長至2023年的2.85億元。另外，投行業(yè)務(wù)收入0.88億元，同比增長85.67%；資管業(yè)務(wù)收入0.13億元，同比增長27.72%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入0.79億元，同比下降14.58%；信用業(yè)務(wù)收入0.28億元，同比下降9.47%。

不難發(fā)現(xiàn)，去年萬和證券投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，據(jù)悉萬和證券去年完成了首單IPO項(xiàng)目發(fā)行上市；另外，還完成滄州港務(wù)集團(tuán)有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)是公司在河北省承銷的首單債券項(xiàng)目，打破了債券項(xiàng)目集中在廣東、江西兩地的局面，將業(yè)務(wù)拓展至全國范圍。

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)2023年145家證券公司進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)排名，2023年萬和證券總資產(chǎn)行業(yè)排名85名；凈資產(chǎn)行業(yè)排名84名；凈資本排名84名；營業(yè)收入排名100名；凈利潤排名99名。

年內(nèi)券業(yè)并購案例相繼涌現(xiàn)

2024年券業(yè)并購迎來一系列政策東風(fēng)。2024年3月證監(jiān)會(huì)提出支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強(qiáng)，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營；2024年4月國務(wù)院新“國九條”提出支持頭部機(jī)構(gòu)通過并購重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競爭力；2024年4月國務(wù)院明確推動(dòng)頭部證券公司做強(qiáng)做優(yōu)；2024年5月證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)上市券商功能性和標(biāo)桿示范作用。

在政策紅利的持續(xù)刺激下，2024年上市券商的并購重組活動(dòng)顯著提速。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察發(fā)現(xiàn)，今年以來，多起重量級(jí)并購案例相繼涌現(xiàn)：國聯(lián)證券募集配套資金并購民生證券股權(quán)；浙商證券斥資受讓國都證券股權(quán)，成為國都第一大股東；西部證券亦發(fā)布公告，宣布正在籌劃以現(xiàn)金方式收購國融證券，進(jìn)一步擴(kuò)張版圖。

華龍證券研究報(bào)告稱，當(dāng)前我國證券業(yè)整體仍面臨“大而不強(qiáng)”的問題，距離一流投資銀行仍有一定差距，在資本市場對(duì)外開放不斷推進(jìn)、市場競爭加劇的背景下，證券公司能夠通過并購重組來提升國際競爭力。

上述研究報(bào)告進(jìn)一步舉例稱，“復(fù)盤中信證券發(fā)展路徑，主要通過多次并購券商、基金等機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)擴(kuò)張，進(jìn)而提升盈利能力和收益能力，近年來中信證券收益穩(wěn)定性與盈利能力均明顯強(qiáng)于行業(yè)平均水平”。