2024年,境內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展,ETF市場總規(guī)模突破2萬億元大關(guān),隨著產(chǎn)品布局的不斷豐富、配套機制持續(xù)優(yōu)化,ETF已愈發(fā)成為投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)質(zhì)工具,中長期資金參與度顯著提升,良性市場生態(tài)逐步形成。
9月13日,上交所發(fā)布《ETF投資交易白皮書(2024年上半年)》(下稱“白皮書”)?!栋灼凤@示。截至2024年6月末,滬市ETF持有人數(shù)量共658萬戶(未穿透聯(lián)接基金),較2020年底增長61%。從持有人結(jié)構(gòu)來看,滬市ETF市場機構(gòu)投資者持倉達1.3萬億元、占比超70%,持倉比例較2023年末增長7個百分點、持倉規(guī)模增長31.8%。
ETF市場持續(xù)增長
今年以來,境內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展,ETF市場總規(guī)模突破2萬億元大關(guān),市場獲資金持續(xù)凈流入,上半年ETF市場持續(xù)凈流入,資金規(guī)模達4617億元、總成交額達14.7萬億元。其中,滬市ETF凈流入3528億元、總成交額11.8萬億元,日均成交額超千億、交投活躍度再上臺階,穩(wěn)居亞洲第一位。
2024年上半年,境內(nèi)ETF市場交投活躍度再上臺階,總成交額達14.7萬億元、非貨ETF總成交額11.5萬億元,同比均創(chuàng)歷史新高。
其中,滬市ETF整體成交金額11.8萬億元,日均成交額1008億元,較去年同期增長12.6%;非貨ETF合計成交8.7萬億元,日均成交額741億元,較去年增長24.3%。滬市ETF中,股票ETF成交額最高,達4萬億元,其中寬基ETF成交2.7萬億元;其次為貨幣ETF、債券ETF,區(qū)間成交額分別達3.1萬億元、2.4萬億元。
2024年上半年,各類型非貨ETF的成交額均有所提升,股票ETF仍是總成交額最高的產(chǎn)品類型,占比近四成;債券ETF的單只產(chǎn)品成交額最高,頭部產(chǎn)品日均成交額近百億元;跨境ETF成交額增長最快,成交占比從16%提升至19%。
值得注意的是,指數(shù)分紅行為也在增加。2024年上半年全市場共有24只ETF分紅、總金額53.8億元,其中滬市20只ETF分紅、金額52.1億元。
從分紅產(chǎn)品類型來看,24只分紅ETF中權(quán)益ETF(含跨境ETF)合計17只,分紅51.8億元、占比96%,主要為寬基ETF和紅利主題ETF;債券型ETF7只,分紅2億元、占比4%。分紅金額最高的2只產(chǎn)品分別為華泰柏瑞滬深300ETF(24.9億元)、南方中證500ETF(12.7億元)。3月,滬市推出首只季度強制分紅型產(chǎn)品摩根中證A50ETF,提高分紅的穩(wěn)定性和可預(yù)期性,助力投資者踐行長期投資理念。
紅利指數(shù)等規(guī)模增長最快
雖然指數(shù)市場普遍增長,但是顯然債券、紅利等指數(shù)產(chǎn)品增長最快。
2024年上半年,寬基ETF持續(xù)吸引資金流入,總規(guī)模增長49%達1.24萬億元,其中滬市寬基ETF規(guī)模9509億元,獲得中長期投資者的顯著增持,滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基ETF成為機構(gòu)投資者重要的配置工具。寬基ETF的成交額同樣大幅提升,2024年上半年日均成交額達316億元,其中滬市229億元,較2023年的162億元增長41%,頭部寬基ETF的日均成交額突破40億元。
以華泰柏瑞滬深300ETF為例,2024年上半年凈流入776億元,根據(jù)2024年半年報披露數(shù)據(jù),中央?yún)R金對該產(chǎn)品大幅增持,總持倉占比接近六成;日均成交額超40億元,較2023年增長超35%。中長線資金的參與不僅為ETF市場引入了增量資金,也有效帶動了市場的流動性提升。
2024年上半年債券ETF規(guī)模從801億元增長至1099億元,其中滬市債券ETF規(guī)模912億元、占比超八成,相較于2023年末規(guī)模增長68%,百億級產(chǎn)品數(shù)量從2023年末的1只增至4只;日均成交額從2023年的147億元增至205億元,短融ETF、政金債ETF日均成交額均超過60億元。機構(gòu)端持倉結(jié)構(gòu)逐漸多元化,企業(yè)年金等加大配置力度。
同時,債券ETF的配套機制得到充分運用,通用式質(zhì)押回購成為機構(gòu)投資者配置債券ETF的重要策略。目前,利率債ETF均已納入通用式質(zhì)押回購,以政金債券ETF為例,其2024年中報披露的前十大持有人中,除聯(lián)接基金持倉占比13.35%外,其余持有人均為回購賬戶,僅披露數(shù)據(jù)顯示的回購規(guī)模占比已接近政金債券ETF規(guī)模的一半。
2024年上半年,以紅利ETF為代表的策略ETF獲得投資者青睞,總規(guī)模超700億元、機構(gòu)持倉占比過半。其中,滬市紅利主題ETF規(guī)模增幅超56%達567億元,成交活躍度也顯著提高,成交額增幅超120%。
保險資金持續(xù)增配紅利類產(chǎn)品,紅利低波ETF、紅利ETF等頭部產(chǎn)品的2024年二季度前十大持有人中均出現(xiàn)了保險機構(gòu)的身影。以紅利低波ETF為例,2024年6月末的持有人數(shù)量達22389戶,較2023年末的13199戶增幅達70%。與此同時,機構(gòu)持倉占比也從2023年末的82.8%增長至88.2%,機構(gòu)持倉進一步集中。
推動指數(shù)化投資發(fā)展
新“國九條”提出,大力發(fā)展權(quán)益類公募基金,大幅提升權(quán)益類基金占比,建立交易型開放式指數(shù)基金快速審批通道,推動指數(shù)化投資發(fā)展。隨著近年來指數(shù)化投資理念得到越來越多投資者的認可,ETF有望在吸引中長期資金入市、服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足居民財富管理需求等方面發(fā)揮更加積極的作用。
上交所表示,下一步,將認真落實黨中央決策部署、新“國九條”相關(guān)要求,在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下,持續(xù)豐富ETF品種、優(yōu)化ETF配套機制、培育ETF良好生態(tài),推動基金市場高質(zhì)量發(fā)展。
校對:祝甜婷??