2025年，我國發(fā)電量將持續(xù)增長，新型電力系統(tǒng)建設(shè)仍大有可為。

2股早盤上演“地天板”

1月7日早盤，A股市場再次下探，上證指數(shù)盤中一度跌超0.5%。題材切換加速，昨日大熱的新冠藥、仿制藥、肝炎概念、創(chuàng)新藥等題材早盤跌幅靠前。種業(yè)、銅纜高速連接、培育鉆石、無線耳機(jī)、液冷服務(wù)器等逆市走強(qiáng)。

2只低價股早盤上演“地天板”走勢。瑞和股份開盤跌停，盤中約9時42分股價由跌停板瞬間拉升，于9時53分封住漲停板，該股最新股價3.72元/股，此前2個交易日均遭遇跌停。

順鈉股份開盤同樣跌停，約9時36分股價由跌停板直線拉升，約9時42分股價漲停，盤中短暫開板后回封，最新股價7.45元/股。該股昨日盤中上演“過山車”，股價一度觸及漲停，收盤時跳水，跌幅達(dá)到7.77%。自去年12月26日以來的8個交易日內(nèi)，順鈉股份已收獲7個漲停板。

早盤股價振幅較大的還有博亞精工、惠同新材、顯盈科技、綠聯(lián)科技、春暉智控等。

博亞精工早盤發(fā)生罕見一幕，該股平價開盤，9時30分開盤的第一筆成交953手，股價直接被砸至跌停板，單筆成交金額145萬元。但很快公司股價又被拉升，早間收盤漲幅為1%。

有投資者在博亞精工股吧留言，如“什么情況？有明白的大神嗎？”、“老鼠倉，大宗交易？”、“100多萬砸-20%跌停，融資盤都來不及反應(yīng)就爆了吧”。

電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案出臺

1月6日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案（2025~2027年）》（簡稱《實施方案》）。

《實施方案》提出，到2027年，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力顯著提升，各類調(diào)節(jié)資源發(fā)展的市場環(huán)境和商業(yè)模式更加完善，各類調(diào)節(jié)資源調(diào)用機(jī)制進(jìn)一步完善。通過調(diào)節(jié)能力的建設(shè)優(yōu)化，支撐2025~2027年年均新增2億千瓦以上新能源的合理消納利用，全國新能源利用率不低于90%。

《實施方案》提到，改造或建設(shè)一批調(diào)度機(jī)構(gòu)統(tǒng)一調(diào)度的新型儲能電站。推動具備條件的存量新能源配建儲能實施改造，由電力調(diào)度機(jī)構(gòu)統(tǒng)一調(diào)度運行，提升調(diào)用水平。在統(tǒng)籌安排各類調(diào)節(jié)資源建設(shè)規(guī)?；A(chǔ)上，結(jié)合系統(tǒng)供電保障和安全穩(wěn)定運行需要，優(yōu)化選擇適宜新型儲能技術(shù)，高質(zhì)量建設(shè)一批技術(shù)先進(jìn)、發(fā)揮功效的新型儲能電站。

《實施方案》還強(qiáng)調(diào)，探索沙戈荒大型風(fēng)電光伏基地和水風(fēng)光基地一體化調(diào)用。結(jié)合市場、價格等機(jī)制，試點探索沙戈荒基地和水風(fēng)光基地一體化協(xié)同調(diào)用機(jī)制，優(yōu)化基地整體涉網(wǎng)性能，提升穩(wěn)定支撐能力。

新型電力系統(tǒng)長期剛需，未來增長潛力十足

近年來，我國以“風(fēng)光”（指風(fēng)電和光伏）為代表的新能源發(fā)電裝機(jī)量快速增長。在此背景下，電力系統(tǒng)的靈活性調(diào)節(jié)需求也大幅增長。

中國能源研究會能源政策研究室主任林衛(wèi)斌指出，在新型電力系統(tǒng)建設(shè)過程中，隨著新能源大規(guī)模接入，系統(tǒng)對靈活性的需求日益提高。系統(tǒng)靈活性不僅可以通過供給側(cè)的調(diào)整來實現(xiàn)，用戶側(cè)還有大量資源可以參與電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)。比如通過負(fù)荷聚合參與的需求響應(yīng)、車載動力電池的利用、用戶側(cè)儲能系統(tǒng)等。用戶側(cè)資源不僅能夠增強(qiáng)系統(tǒng)的靈活性，在很大程度上還可以節(jié)約建設(shè)成本。

華泰證券認(rèn)為，新能源的波動性、間歇性和隨機(jī)性及其電力電子特性與傳統(tǒng)電源同步機(jī)發(fā)電的差異勢必導(dǎo)致其與當(dāng)前電力系統(tǒng)的不兼容，帶來新型電力系統(tǒng)的升級訴求。三大新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邏輯積極向好，主要有三大方面機(jī)會：風(fēng)電有望結(jié)構(gòu)性受益于新型電力系統(tǒng)消納&新能源裝機(jī)增長雙重需求；靈活性資源釋放帶動“四可”改造，配網(wǎng)受益于需求側(cè)升級；儲能將成為新型電力系統(tǒng)長期剛需，彈性有望充分釋放。

新能源賽道，曾在過去幾年備受機(jī)構(gòu)青睞，牛股輩出。2024年以來，受市場環(huán)境影響，新能源賽道的細(xì)分行業(yè)面臨各種壓力，二級市場表現(xiàn)相對平淡。但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，新能源賽道增長依然可期。

據(jù)中國能源報，2025年，我國發(fā)電量將持續(xù)增長，統(tǒng)籌推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。國家能源局宣布將大力推進(jìn)風(fēng)電光伏開發(fā)利用，全年將新增風(fēng)電光伏裝機(jī)2億千瓦左右，可再生能源消費量超過11億噸標(biāo)煤。

高增長潛力的超跌新能源賽道股出爐

哪些新能源公司未來更具增長潛力？機(jī)構(gòu)研報或能提供一定參考。

證券時報·數(shù)據(jù)寶以涉及光伏、風(fēng)電、儲能、鈉電池、充電樁、液流電池、氫能源等新能源細(xì)分賽道股票為基礎(chǔ)，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，從中篩選出2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%的股票，合計有30只入圍。

3只概念股獲機(jī)構(gòu)一致預(yù)測凈利潤增速均值在100%以上，分別是海力風(fēng)電、明陽智能、鵬輝能源。

以海力風(fēng)電為例，公司是風(fēng)電塔筒、樁基、導(dǎo)管架等風(fēng)電塔筒零部件行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)之一。長江證券研報指出，展望后續(xù)，隨著江蘇海風(fēng)等國內(nèi)海風(fēng)項目開工加速啟動，有望帶動海力風(fēng)電出貨快速增長。同時，公司當(dāng)前在手訂單充足，有望隨2025年海風(fēng)裝機(jī)放量，進(jìn)而實現(xiàn)出貨高增放量。

上述30只概念股中，以1月6日收盤價與2024年以來高點相比，平均回撤幅度為24.31%。9股回撤幅度超30%，包括錦浪科技、金盤科技、泰勝風(fēng)能、鵬輝能源、海力風(fēng)電等。

錦浪科技回撤幅度最大，達(dá)到42.44%。公司是最早進(jìn)入海外成熟逆變器市場的企業(yè)之一；根據(jù)S&P Global統(tǒng)計，公司2023年度全球光伏逆變器企業(yè)出貨量位列全球前三。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

校對：廖勝超