昨日，A股全線大漲，滬指漲超2%收復(fù)3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指大漲近5%重返2000點(diǎn)上方，北證50指數(shù)暴漲超10%。截至收盤(pán)，滬指漲2.54%報(bào)3240.4點(diǎn)，深證成指漲3.77%報(bào)10165.17點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲4.71%報(bào)2075.76點(diǎn)，北證50指數(shù)漲10.77%，滬深北三市合計(jì)成交13722億元，較此前一日增加3958億元。行業(yè)方面，汽車、家電、半導(dǎo)體、傳媒板塊漲幅居前，金融、釀酒、醫(yī)藥等板塊均上揚(yáng)，人形機(jī)器人、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素、飛行汽車概念等爆發(fā)。

華安證券表示，未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)可能進(jìn)入震蕩加劇的行情，市場(chǎng)β機(jī)會(huì)可能在2月份出現(xiàn)，因此在這個(gè)階段中的配置思路可逐步從下跌避險(xiǎn)逐漸轉(zhuǎn)向?yàn)樵聶C(jī)會(huì)的布局期，啞鈴策略仍是適合的思路，同時(shí)關(guān)注部分景氣消費(fèi)品。

今日投資機(jī)會(huì)解析

鉑族金屬持續(xù)短缺 價(jià)格或長(zhǎng)期上行

根據(jù)MetalFocus數(shù)據(jù)，2023年鉑金出現(xiàn)25.6噸缺口，MetalFocus和WPIC預(yù)計(jì)2024年、2025年全球鉑金需求或達(dá)214.5噸、232.8噸，供給為201噸、213.6噸，2024年全球鉑金供給有望出現(xiàn)29.3噸短缺。

中信證券指出，中國(guó)鉑族金屬資源極度匱乏，鉑族金屬二次資源種類繁多且品位較高，在我國(guó)鉑族金屬工業(yè)中地位愈發(fā)重要，中國(guó)物資再生協(xié)會(huì)貴金屬工作委員會(huì)規(guī)劃到2027年鉑族金屬回收量達(dá)70噸，自給率提升到45%。根據(jù)測(cè)算，2028年鉑族金屬回收市場(chǎng)規(guī)模有望突破200億元，其中石化、精細(xì)化工行業(yè)及廢汽車尾氣催化劑領(lǐng)域鉑族金屬回收量有望增至25.2/48.9噸。預(yù)計(jì)鉑族金屬將面臨持續(xù)短缺，價(jià)格或長(zhǎng)期上行，鉑族金屬回收行業(yè)有望充分受益。

煤炭業(yè)績(jī)預(yù)期有支撐

近兩周煤炭板塊龍頭調(diào)整明顯，調(diào)整幅度較大的多是前期機(jī)構(gòu)持倉(cāng)較為集中的標(biāo)的。

中信證券表示，從推算的業(yè)績(jī)預(yù)期而言，龍頭公司估值和紅利水平仍具備吸引力。待煤價(jià)底部明確、股息預(yù)期企穩(wěn)，預(yù)計(jì)板塊龍頭依然會(huì)吸引配置紅利風(fēng)格的增量資金，若后續(xù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期，板塊也存在預(yù)期改善驅(qū)動(dòng)的交易機(jī)會(huì)?；?024年的業(yè)績(jī)預(yù)期，建議關(guān)注：1）歷史分紅水平行業(yè)領(lǐng)先的低波動(dòng)龍頭公司；2）煤炭長(zhǎng)協(xié)比例高、業(yè)績(jī)波動(dòng)較小的公司；3）央企旗下“破凈”、或受益于市值管理工作的公司。

固態(tài)電池賦能eVTOL

2025年低空基建加速落地，億航OC證的發(fā)放有望正式開(kāi)啟eVTOL運(yùn)營(yíng)。電池系統(tǒng)在eVTOL飛行器上至關(guān)重要，關(guān)系到續(xù)航和載重能力。電池包能量密度達(dá)到330Wh/kg將可以有效支撐城市空中交通和城際交通，固態(tài)電池通過(guò)發(fā)展新型正負(fù)極材料，能量密度有望輕松突破350Wh/kg。

中信證券指出，2025年有望成為eVTOL商業(yè)化運(yùn)營(yíng)元年，高性能電池是關(guān)鍵，短期軟包和硅陽(yáng)極電池有望應(yīng)用在eVTOL上，長(zhǎng)期趨勢(shì)是安全性更好、能量密度更高的固態(tài)電池。億航、峰飛與頭部電池廠商合作開(kāi)發(fā)高性能電池，搭載固態(tài)電池EH216-S續(xù)航時(shí)間提升60%—90%。我們梳理了近期eVTOL飛行器廠家和固態(tài)電池行業(yè)的重要進(jìn)展，固態(tài)電池有望率先應(yīng)用在低空eVTOL領(lǐng)域，建議關(guān)注eVTOL和固態(tài)電池行業(yè)進(jìn)展靠前的廠商，主要關(guān)注四條投資主線：1）eVTOL制造商；2）布局固態(tài)電池的廠商；3）固態(tài)電解質(zhì)環(huán)節(jié)相關(guān)公司；4）固態(tài)電池生產(chǎn)產(chǎn)線的設(shè)備廠商。

AI應(yīng)用漸起 AIDC率先受益

大量AI功能加持的可穿戴設(shè)備如AI翻譯耳機(jī)、AI手環(huán)/吊墜、AI戒指、AIAR/VR眼鏡在國(guó)際消費(fèi)電子展CES2025亮相，如玩出夢(mèng)想旗艦MR設(shè)備配備8KMicro-OLED屏幕，通過(guò)接入AI大模型，可實(shí)現(xiàn)AI搜索、文本翻譯、音樂(lè)創(chuàng)作等功能；雷鳥(niǎo)V3AI眼鏡積極擁抱阿里和高通，落地了AISoC和AI端側(cè)通義千問(wèn)大模型；智能家居加速AI化，人形機(jī)器人、掃地機(jī)器人、割草機(jī)器人持續(xù)升級(jí)，各類AI玩具應(yīng)用亮相。

開(kāi)源證券指出，伴隨邊端AI小參數(shù)模型性能持續(xù)增強(qiáng)，AI對(duì)終端賦能作用持續(xù)凸顯，對(duì)于時(shí)延敏感推理應(yīng)用有望逐步帶動(dòng)終端AIoT模組、智能模組需求；對(duì)于精度要求高的推理需求有望逐步帶動(dòng)云端AIDC需求。伴隨下游企業(yè)對(duì)云廠商大模型使用量持續(xù)提升，或?qū)?dòng)云廠商持續(xù)增加算力基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)載，拉動(dòng)對(duì)AIDC基礎(chǔ)設(shè)施需求。

其他影響市場(chǎng)的消息

上海：探索開(kāi)展低空飛行應(yīng)用場(chǎng)景試點(diǎn)

1月14日，上海市區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室日前印發(fā)《〈上海市深入實(shí)施以人為本的新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略五年行動(dòng)計(jì)劃的實(shí)施方案〉任務(wù)分工方案》?！斗止し桨浮访鞔_，實(shí)施上海大都市圈引領(lǐng)長(zhǎng)三角一體化發(fā)展行動(dòng)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)跨區(qū)域協(xié)作，推進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車測(cè)試牌照和測(cè)試結(jié)果互認(rèn)互通，加強(qiáng)氫能基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)同布局，探索開(kāi)展低空飛行應(yīng)用場(chǎng)景試點(diǎn)，加快推進(jìn)全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)長(zhǎng)三角國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)。

工信部：推進(jìn)數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)研制

日前，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（簡(jiǎn)稱“IDC”）客戶數(shù)據(jù)安全保護(hù)的通知，圍繞基本要求、加強(qiáng)服務(wù)器托管業(yè)務(wù)場(chǎng)景保障能力、加強(qiáng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與計(jì)算業(yè)務(wù)場(chǎng)景保障能力、加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全供給支撐、工作實(shí)施五方面提出16項(xiàng)舉措。

通知提出，推進(jìn)數(shù)據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)研制。工業(yè)和信息化部組織制定IDC業(yè)務(wù)客戶數(shù)據(jù)安全保護(hù)、能力評(píng)價(jià)等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，明確IDC業(yè)務(wù)客戶數(shù)據(jù)通用及典型業(yè)務(wù)場(chǎng)景安全保護(hù)細(xì)則、責(zé)任劃分模型等，建立客戶數(shù)據(jù)安全保護(hù)能力分級(jí)評(píng)價(jià)體系，引導(dǎo)IDC業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者提升客戶數(shù)據(jù)安全保護(hù)水平。

北京自動(dòng)駕駛高速測(cè)試再獲突破

1月14日，小馬智行宣布已在北京開(kāi)展自動(dòng)駕駛高快速路無(wú)人化測(cè)試，是北京市首批取得自動(dòng)駕駛高快速路“主駕無(wú)人、副駕有人”道路測(cè)試許可的企業(yè)。這是繼2024年9月北京市開(kāi)放大興機(jī)場(chǎng)和北京南站等交通樞紐接駁測(cè)試以來(lái)，高速和城市快速路測(cè)試首次推進(jìn)至“無(wú)人化”階段，即車輛主駕駛位無(wú)需配置安全員。

我國(guó)集中發(fā)布一系列重大找礦成果

自然資源部新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)重要成果發(fā)布會(huì)宣布，我國(guó)發(fā)現(xiàn)全球首個(gè)超深水超淺層大型氣田，新增天然氣探明地質(zhì)儲(chǔ)量超1000億立方米。新發(fā)現(xiàn)10個(gè)億噸級(jí)油田，19個(gè)千億方級(jí)氣田。深層煤層氣勘探開(kāi)發(fā)進(jìn)入快車道，探明地質(zhì)儲(chǔ)量突破5000億立方米。三門(mén)峽盆地實(shí)現(xiàn)油氣調(diào)查新突破，對(duì)全國(guó)中小盆地油氣勘查具有引領(lǐng)示范作用。

校對(duì)：趙燕