近期，ETF賽道迎來了以銀行系基金公司為代表的新一批入局者。浦銀安盛中證A500ETF、興業(yè)上證180ETF首發(fā)規(guī)模雙雙超10億元的亮眼成績(jī)，讓市場(chǎng)看到了銀行系公募發(fā)展ETF及指數(shù)業(yè)務(wù)的決心，全市場(chǎng)首只通用航空主題ETF——永贏通用航空ETF也為銀行系公募未來的產(chǎn)品創(chuàng)新提供了思路。

時(shí)隔多年再度聚焦指數(shù)業(yè)務(wù)，部分銀行系公募人士感慨說，一方面，標(biāo)的指數(shù)要符合普惠金融和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向；另一方面，銀行系公募要立足于自身的差異化優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)推廣、渠道建設(shè)等眾多環(huán)節(jié)可以依托母行的資源優(yōu)勢(shì)，形成聯(lián)動(dòng)與發(fā)展合力。

銀行系公募發(fā)力ETF賽道

為順應(yīng)被動(dòng)投資熱潮，多家銀行系公募近期加快了發(fā)展指數(shù)業(yè)務(wù)的腳步。銀行系公募在指數(shù)產(chǎn)品端，特別是在ETF領(lǐng)域開始大展拳腳。

時(shí)隔近兩年半，浦銀安盛基金推出了公司旗下第8只ETF產(chǎn)品——浦銀安盛中證A500ETF。根據(jù)成立公告，該ETF歷時(shí)7個(gè)交易日完成募集，2024年12月30日成立，最終凈認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到15.07億元。

同在2024年12月底，興業(yè)基金時(shí)隔近四年半推出了公司旗下第3只ETF產(chǎn)品——興業(yè)上證180ETF，該ETF歷時(shí)10個(gè)交易日完成募集，凈認(rèn)購(gòu)金額達(dá)到12.67億元。值得注意的是，興業(yè)基金還運(yùn)用固有資金認(rèn)購(gòu)了該ETF2000.11萬元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月14日，浦銀安盛中證A500ETF、興業(yè)上證180ETF成為2024年12月以來全市場(chǎng)首發(fā)規(guī)模最大的兩只ETF。目前，這兩只ETF分別于1月13日、1月8日在深交所、上交所上市交易。

同為銀行系公募的永贏基金，將發(fā)力點(diǎn)選在細(xì)分主題ETF賽道。2025年1月2日，全市場(chǎng)首只通用航空主題ETF——永贏通用航空ETF正式成立，該ETF歷時(shí)5個(gè)交易日完成募集，并且于1月10日在深交所上市交易。1月3日，永贏基金還上報(bào)了全市場(chǎng)首只衛(wèi)星通信主題ETF——永贏國(guó)證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)ETF，目前證監(jiān)會(huì)已接收申報(bào)材料。

持有人結(jié)構(gòu)差異較大

值得注意的是，從近期披露的ETF上市交易公告書來看，銀行系公募在ETF方面的布局思路不盡相同，吸引的投資者群體也存在較大差異。

例如，浦銀安盛中證A500ETF的前十名持有人中出現(xiàn)了多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司、弘康人壽保險(xiǎn)股份有限公司分別持有該ETF2.00億份、1.00億份、1000.18萬份。

興業(yè)上證180ETF的前十名持有人中則有多只私募產(chǎn)品現(xiàn)身，例如玄元科新285號(hào)私募證券投資基金、涌樂富鑫1號(hào)私募證券投資基金、運(yùn)舟成長(zhǎng)精選1號(hào)私募證券投資基金分別認(rèn)購(gòu)該ETF2500萬份、1000萬份、1000萬份。

永贏基金旗下的通用航空ETF吸引了大量個(gè)人投資者的關(guān)注，個(gè)人投資者持有該ETF的基金份額占比高達(dá)97.21%。在前十名持有人中，有九位個(gè)人投資者，最多認(rèn)購(gòu)了1120.10萬份。

永贏通用航空ETF的基金經(jīng)理劉庭宇對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，由于新興行業(yè)處于發(fā)展初期，公司的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)較難反映行業(yè)的景氣度，而核心產(chǎn)品的重要進(jìn)展、配套政策支持以及關(guān)鍵技術(shù)的突破等因素，對(duì)板塊走勢(shì)的影響會(huì)更明顯，所以對(duì)于追求勝率和確定性的機(jī)構(gòu)投資者來說，投資部分新興行業(yè)較難與既有的投資框架做到兼容，而個(gè)人投資者更加關(guān)注新興行業(yè)的發(fā)展前景及最新動(dòng)向，追求投資的賠率，因此新興細(xì)分行業(yè)ETF的持有人中，個(gè)人投資者的占比往往會(huì)明顯高于機(jī)構(gòu)投資者。

適配銀行渠道需求

時(shí)隔多年再度聚焦指數(shù)業(yè)務(wù)，銀行系公募有了全新的體會(huì)與感悟。

興業(yè)基金表示，在指數(shù)的資產(chǎn)選定和編制策略上，需要沿著A股市場(chǎng)估值提升和投資者認(rèn)知度增加的路徑，謹(jǐn)慎選擇對(duì)應(yīng)的指數(shù)，同時(shí)還要符合普惠金融和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向；在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)之前，需要根據(jù)公司資源稟賦和產(chǎn)品特征，與主要渠道伙伴提前做好產(chǎn)品營(yíng)銷和銷售推廣的各項(xiàng)規(guī)劃。和過去十年指數(shù)產(chǎn)品“重首發(fā)輕持營(yíng)”的情況不同，未來指數(shù)產(chǎn)品持營(yíng)的重要性也將提升，需要基金公司持續(xù)不斷地做好投教陪伴工作。

面對(duì)目前市場(chǎng)上指數(shù)投資的白熱化競(jìng)爭(zhēng)，作為“后發(fā)者”，興業(yè)基金指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)表示，能否立足于自身的差異化優(yōu)勢(shì)顯得尤為重要。興業(yè)基金的指數(shù)業(yè)務(wù)能夠從各個(gè)條線與母行——興業(yè)銀行密切合作，特別是在產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)推廣、渠道建設(shè)等眾多環(huán)節(jié)，可以依托母行的資源優(yōu)勢(shì)，形成聯(lián)動(dòng)與發(fā)展合力。

浦銀安盛基金表示，一方面，公司以ETF及指數(shù)增強(qiáng)基金為主要載體，覆蓋不同市值風(fēng)格、不同板塊的寬基指數(shù)，為投資者提供立體化投資的工具；另一方面，公司積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)“硬科技”指數(shù)，響應(yīng)國(guó)家發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力號(hào)召，引導(dǎo)金融資源助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。未來將持續(xù)挖掘市場(chǎng)長(zhǎng)線投資機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)前瞻性地布局一些產(chǎn)品，當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)向轉(zhuǎn)變時(shí)，投資者可以較為輕松地找到對(duì)應(yīng)的投資工具。

興業(yè)基金表示，需要在未來一段時(shí)間快速補(bǔ)齊自身的產(chǎn)品線。在符合監(jiān)管政策和導(dǎo)向的前提下，公司將充分利用自身渠道完善和資源聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，計(jì)劃打造一批符合“策略透明”“風(fēng)格穩(wěn)健”“具備長(zhǎng)期超額收益”“波動(dòng)較小”等特征的指數(shù)產(chǎn)品。

“未來永贏基金將繼續(xù)在行業(yè)主題、策略類指數(shù)產(chǎn)品中延續(xù)類似的開發(fā)思路，以深度的基本面或量化研究為基礎(chǔ)，打造更多有特色的精品指數(shù)基金和ETF產(chǎn)品?！眲⑼ビ罱榻B。