近日，隨著上市公司2024年報(bào)陸續(xù)披露，部分公募基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)細(xì)節(jié)也隨之曝光。

券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，牧原股份、寶豐能源、海通發(fā)展、安迪蘇等凈利潤(rùn)增幅較高的公司獲得多位基金經(jīng)理的加倉(cāng)，除了養(yǎng)殖板塊，部分能源化工高比例現(xiàn)金分紅的行業(yè)龍頭公司也是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有的標(biāo)的。

養(yǎng)殖股業(yè)績(jī)向好，基金經(jīng)理悄然加倉(cāng)

近日，隨著上市公司2024年年報(bào)陸續(xù)披露，部分公募基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)的情況也隨之曝光。券商中國(guó)記者注意到，養(yǎng)殖板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的公司受到部分公募基金經(jīng)理的青睞，年報(bào)顯示，有多只公募基金在年末大幅加倉(cāng)養(yǎng)殖績(jī)優(yōu)股。

有“豬茅”之稱的牧原股份2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1379.47億元，同比增長(zhǎng)24.43%，創(chuàng)上市以來(lái)新高；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)178.81億元，同比扭虧為盈，為上市以來(lái)次新高，僅低于2020年。

在牧原股份最新的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)中，匯添富名將過(guò)蓓蓓管理的匯添富中證主要消費(fèi)ETF加倉(cāng)至2416.07萬(wàn)股，富國(guó)基金張圣賢管理的富國(guó)中證農(nóng)業(yè)主題ETF同樣加倉(cāng)至650.53萬(wàn)股。工銀瑞信基金趙栩管理的工銀深證紅利ETF新進(jìn)403.91萬(wàn)股。

動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)添加劑生產(chǎn)企業(yè)安迪蘇2024年年度營(yíng)收達(dá)到155.34億元，同比增長(zhǎng)17.83%；凈利潤(rùn)12.04億元，同比增長(zhǎng)2208.66%。在安迪蘇的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)中，可以明顯看到基金經(jīng)理對(duì)績(jī)優(yōu)股的喜好。

去年三季度，僅有12只基金持有安迪蘇，多位基金經(jīng)理在去年年末大幅加倉(cāng)安迪蘇，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，年末已經(jīng)有33只基金新進(jìn)持倉(cāng)該股。比如國(guó)泰基金梁杏管理的國(guó)泰中證畜牧養(yǎng)殖ETF新進(jìn)555.59萬(wàn)股。富國(guó)基金方旻、李笑薇管理的500增強(qiáng)LOF、富國(guó)滬深300增強(qiáng)A分別買入725.64萬(wàn)股和272.03萬(wàn)股。

值得一提的是，在牧原股份發(fā)布年報(bào)之際，3月19日，易方達(dá)基金、南方基金、中信保誠(chéng)基金等多家基金公司的基金經(jīng)理扎堆調(diào)研該公司。3月14日，還有多家機(jī)構(gòu)同時(shí)調(diào)研了溫氏股份。

還有多位基金經(jīng)理對(duì)豬價(jià)行情和豬周期的表示關(guān)注，在機(jī)構(gòu)調(diào)研中，溫氏股份表示，豬價(jià)和豬周期受多種因素影響，精確預(yù)測(cè)其變化趨勢(shì)難度較大。公司將更多精力聚焦于基礎(chǔ)性生產(chǎn)管理工作上，持續(xù)推進(jìn)降本增效，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，只要公司成本明顯低于社會(huì)平均成本，拉長(zhǎng)周期來(lái)看，公司都能夠獲得較為合理的收益。

機(jī)構(gòu)青睞高分紅績(jī)優(yōu)股

券商中國(guó)記者注意到，部分高比例現(xiàn)金分紅的行業(yè)龍頭公司也是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有的標(biāo)的。福耀玻璃、牧原股份、寶豐能源、中興通訊、藥明康德、中信特鋼、東方雨虹等上市公司均位居分紅榜單前列，且預(yù)計(jì)現(xiàn)金分紅超過(guò)20億元。

以防水龍頭公司東方雨虹為例，截至去年底，全國(guó)社?；鹚牧闳M合加倉(cāng)東方雨虹500萬(wàn)股，全國(guó)社保基金一零七組合成為新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量為1631.93萬(wàn)股。嘉實(shí)基金曲盛偉管理的嘉實(shí)主題新動(dòng)力、嘉實(shí)逆向策略、嘉實(shí)策略精選C、嘉實(shí)多元?jiǎng)恿等4只基金合計(jì)加倉(cāng)東方雨虹517.10萬(wàn)股。

此外，在近期公布的年報(bào)中，磷化工企業(yè)川金諾、魯北化工，上海石化等石油化工類企業(yè)業(yè)績(jī)同樣表現(xiàn)優(yōu)異。有基金經(jīng)理認(rèn)為，產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)如光伏、水泥、有色、化工等行業(yè)有望迎來(lái)供給側(cè)出清的政策支持，行業(yè)有望迎來(lái)拐點(diǎn)，可以作為配置的參考依據(jù)。

以煤化工行業(yè)龍頭公司寶豐能源為例，截至去年底，阿布扎比投資局、泰康人壽保險(xiǎn)旗下投連險(xiǎn)賬戶成為寶豐能源新進(jìn)前十大流通股股東，持股數(shù)量均超過(guò)2700萬(wàn)股。另外，景順長(zhǎng)城基金張靖管理的景順長(zhǎng)城策略精選C、景順長(zhǎng)城景氣進(jìn)取C、景順長(zhǎng)城中小盤C等5只基金加倉(cāng)寶豐能源，家電、商用車、消費(fèi)電子、化工等板塊仍是張靖的主要配置方向。

國(guó)泰基金吳中昊管理的國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF、國(guó)泰滬深300指數(shù)增強(qiáng)A合計(jì)新進(jìn)上海石化65.54萬(wàn)股。

對(duì)于化工能源板塊后續(xù)的市場(chǎng)表現(xiàn)，興全全球視野基金經(jīng)理余明強(qiáng)認(rèn)為，過(guò)去幾年，部分行業(yè)供給過(guò)剩帶來(lái)產(chǎn)能利用率的下行，惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致企業(yè)盈利下行，資產(chǎn)負(fù)債表惡化，因而2023年下半年來(lái)上市公司產(chǎn)能持續(xù)收縮。隨著供給緩和，部分行業(yè)或迎來(lái)產(chǎn)能出清的拐點(diǎn)；如果需求端出現(xiàn)邊際改善，或者平穩(wěn)的話，那么由于供需關(guān)系逆轉(zhuǎn)就能帶來(lái)較好的投資機(jī)會(huì)了。

政策層面，2024年7月政治局會(huì)議提到防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，2024年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議延續(xù)7月政治局會(huì)議提法，指出要綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為，產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)如光伏、鋰電、新能源車、鋼鐵、水泥、有色、化工等行業(yè)有望迎來(lái)供給側(cè)出清的政策支持。

排版：劉藝文???

校對(duì)：王朝全???