隨著擴(kuò)大消費(fèi)日益成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)幽?，在國家政策鼓?lì)金融機(jī)構(gòu)加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度的背景下，全國幾乎所有銀行都紛紛參與消費(fèi)貸競爭，不僅降低利率、提高額度，還有各種限時(shí)優(yōu)惠券、免息券等“以價(jià)換量”的“促銷”方式，進(jìn)一步提高了市場競爭激烈程度。

中辦、國辦日前發(fā)布《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，明確提出強(qiáng)化信貸支持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率，有序開展續(xù)貸工作。為做好這項(xiàng)工作，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)了《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》（簡稱《通知》），規(guī)定商業(yè)銀行可根據(jù)客戶還款能力和風(fēng)險(xiǎn)情況，實(shí)施差異化授信。其中，《通知》允許對(duì)于信用良好、有大額消費(fèi)需求的客戶，個(gè)人消費(fèi)貸款自主支付的金額上限可階段性從30萬元提高至50萬元，個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款金額上限可階段性從20萬元提高至30萬元等。

在此背景下，銀行紛紛使用各種創(chuàng)新手段推銷自己的消費(fèi)貸。除了響應(yīng)國家促消費(fèi)政策，銀行自身也有相應(yīng)的經(jīng)營壓力與轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)力。從去年開始，各家銀行早已經(jīng)打響了“消費(fèi)貸爭奪戰(zhàn)”。除了在宏觀上市場預(yù)期政策和市場利率將會(huì)持續(xù)下行外，主要是銀行業(yè)在資產(chǎn)端和負(fù)債端承受雙重壓力，并且隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展模式轉(zhuǎn)變后，銀行業(yè)有向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的迫切需求。

最近一個(gè)時(shí)期，宏觀環(huán)境變化導(dǎo)致商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄，2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，低于1.8%的警戒線，同時(shí)還伴隨著住房按揭貸款資產(chǎn)增速逐步放緩。這兩項(xiàng)變化導(dǎo)致銀行面臨較大壓力，消費(fèi)貸被視為具有成長性的增量資產(chǎn)。2024年，我國不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.01萬億元，同比增長6.2%，全年增加1.24萬億元。但今年前兩個(gè)月，居民貸款減少3891億元，其中短期貸款減少2741億元。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)需要促進(jìn)消費(fèi)，金融機(jī)構(gòu)也迫切需要逆轉(zhuǎn)消費(fèi)貸下行趨勢，當(dāng)前的價(jià)格戰(zhàn)屬于促銷行為。

在投資主導(dǎo)的發(fā)展模式里，商業(yè)銀行貸款主要對(duì)象是工商企業(yè)，個(gè)人信貸主要以房貸、車貸等抵押大額貸款為主。由于信用體系還不夠完善，銀行在發(fā)放個(gè)人消費(fèi)信貸方面并不積極，信用審查非常苛刻。一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)抓住網(wǎng)上消費(fèi)場景優(yōu)勢，大規(guī)模發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)促進(jìn)消費(fèi)起到一定的推動(dòng)作用。當(dāng)前銀行業(yè)競爭性發(fā)展消費(fèi)貸，既有市場競爭、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、盈利模式創(chuàng)新等壓力，也會(huì)提高傳統(tǒng)金融的包容性，覆蓋并服務(wù)更多人群，有利于擴(kuò)大消費(fèi)，同時(shí)對(duì)金融創(chuàng)新起到催化作用。

但是，“以價(jià)換量”競爭模式存在一定風(fēng)險(xiǎn)。以更低利率競爭會(huì)降低銀行凈息差，不利于銀行盈利和可持續(xù)發(fā)展。與此同時(shí)，過低利率可能會(huì)刺激市場套利，使得一部分消費(fèi)資金被用于一些投機(jī)行為。過低利率也可能誘惑一些人“債務(wù)重組”或者刺激消費(fèi)者超負(fù)荷借貸，導(dǎo)致家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升，增加金融系統(tǒng)的脆弱性。在銀行業(yè)面臨長期性整體壓力的背景下，必須加強(qiáng)防風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。

事實(shí)上，消費(fèi)貸不應(yīng)由“價(jià)格競爭”主導(dǎo)，而是要通過創(chuàng)新提供更好的消費(fèi)服務(wù)場景。但是，消費(fèi)線上化導(dǎo)致大多數(shù)場景已經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)金融主導(dǎo)，他們擁有數(shù)據(jù)和場景優(yōu)勢，快捷簡便，銀行業(yè)只能通過差異化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，尤其針對(duì)自身銀行個(gè)人客戶，提供系統(tǒng)化的高質(zhì)量服務(wù)。這對(duì)長期主要服務(wù)于企業(yè)的銀行業(yè)而言是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)，但業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是必須要走的一條道路。

在促進(jìn)消費(fèi)的同時(shí)，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，這是可以兼得的雙重目標(biāo)。只有政策制定者、金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都做好自己的工作，避免過度功利主義與貪婪，將短期低利率刺激與長期能力建設(shè)結(jié)合起來，最終會(huì)構(gòu)建起健康、可持續(xù)的消費(fèi)信貸生態(tài)體系。