證券時(shí)報(bào)記者 劉敬元

近日，試點(diǎn)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的4家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司悉數(shù)披露了2024年業(yè)務(wù)報(bào)告，從中可見該業(yè)務(wù)試點(diǎn)兩年來的概貌。

證券時(shí)報(bào)記者據(jù)各公司披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2024年末，人保養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國(guó)民養(yǎng)老4家試點(diǎn)公司的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)累計(jì)開立賬戶數(shù)為195.5萬戶，同比增逾220%。

規(guī)模超千億元

數(shù)據(jù)還顯示，在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，上述4家公司的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理規(guī)模已突破千億元，同比增逾4倍。

從各公司來看，國(guó)壽養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)存量規(guī)模和有效賬戶數(shù)均領(lǐng)先。截至2024年末，國(guó)壽養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)累計(jì)開立賬戶數(shù)為102.57萬戶，有效賬戶數(shù)為76.30萬戶，存量規(guī)模約490億元。

國(guó)壽養(yǎng)老累計(jì)發(fā)行10只商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品，包括混合類（目標(biāo)日期型、期限保本型）、固定收益類、流動(dòng)性管理類。其中，混合類產(chǎn)品共8只，存量規(guī)模為375億元；固收類產(chǎn)品存量規(guī)模112億元；流動(dòng)性管理類規(guī)模2億元。

截至2024年末，國(guó)民養(yǎng)老管理的商業(yè)養(yǎng)老金賬戶共計(jì)43.8萬個(gè)，共上市6款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。另?yè)?jù)披露，該公司2024年度商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)銷售金額為353.86億元。

太平養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品自2023年4月26日起正式對(duì)外銷售。截至2024年年底，太平養(yǎng)老商業(yè)養(yǎng)老金累計(jì)開立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶27.04萬個(gè)，其中有效賬戶數(shù)15.76萬個(gè)；2024年累計(jì)新增交費(fèi)228.93億元，成立以來累計(jì)新增交費(fèi)247.98億元，期末賬戶余額142.84億元（未包含公司自有資金）。截至2024年末，太平養(yǎng)老共報(bào)備并獲批6款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。

中國(guó)人保2024年年報(bào)顯示，截至2024年末，人保養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金已覆蓋十個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，管理資產(chǎn)規(guī)模75.04億元，較去年初增長(zhǎng)82.7%；服務(wù)客戶15.68萬戶，較年初增長(zhǎng)136.9%。另?yè)?jù)人保養(yǎng)老披露，累計(jì)發(fā)行商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品5只，涵蓋流動(dòng)性管理類、固定收益類和混合類。

收益體現(xiàn)出穩(wěn)健性

作為一類創(chuàng)新型的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的突出特點(diǎn)是具有養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)，并下設(shè)“雙賬戶+產(chǎn)品”。即，通過“鎖定養(yǎng)老賬戶”管理長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)備，通過“持續(xù)養(yǎng)老賬戶”管理靈活取用的資金，以滿足不同年齡和偏好的人群需求。

商業(yè)養(yǎng)老金的每筆繳費(fèi)都要有一定比例計(jì)入鎖定賬戶，根據(jù)年齡不同，鎖定賬戶的最低計(jì)入比例在5%～40%不等，年齡段越高要求計(jì)入鎖定賬戶的比例越高。例如，18歲～30歲的人群要求計(jì)入鎖定賬戶最低比例為5%，50歲～60歲的最低比例為40%，客戶還可在滿足最低比例的基礎(chǔ)上自行調(diào)整。

養(yǎng)老險(xiǎn)公司披露的產(chǎn)品收益情況顯示，現(xiàn)有的商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以中低風(fēng)險(xiǎn)為主。盡管有混合類、固收類和流動(dòng)性管理類的不同類別，但在27款產(chǎn)品中有26款自成立以來的年化收益率為正數(shù)。成立滿一年的產(chǎn)品整體收益率較平穩(wěn)，大多處于3%～6%區(qū)間。

一位養(yǎng)老險(xiǎn)公司人士表示，投資能力建設(shè)是養(yǎng)老險(xiǎn)公司開展業(yè)務(wù)的主要壓力所在，管理客戶養(yǎng)老金時(shí)要謹(jǐn)慎，寧可穩(wěn)一些，業(yè)務(wù)進(jìn)展慢一點(diǎn)，也不能冒進(jìn)。目前，養(yǎng)老險(xiǎn)公司在管理企業(yè)年金等養(yǎng)老金方面已有一定基礎(chǔ)和經(jīng)驗(yàn)。

業(yè)務(wù)試點(diǎn)受重視

商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開展的一類創(chuàng)新性商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，自2023年1月1日起在北京市、上海市、江蘇省等10個(gè)?。ㄊ校╅_展試點(diǎn)。參與試點(diǎn)的有4家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，包括人保養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國(guó)民養(yǎng)老。2024年是試點(diǎn)的第二年。

作為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要類別，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展，既得到政策引導(dǎo)支持，也受到養(yǎng)老險(xiǎn)公司的重視。多位養(yǎng)老險(xiǎn)公司人士向記者表示，在各家公司對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金都很重視的情況下，2024年此類業(yè)務(wù)發(fā)展情況符合整體預(yù)期。

從試點(diǎn)以來的業(yè)務(wù)開展方式來看，4家養(yǎng)老險(xiǎn)公司大多有專門部門開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，同時(shí)積極建設(shè)自營(yíng)和第三方的銷售渠道網(wǎng)絡(luò)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行渠道是2024年商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展較快的重要助力。

多家養(yǎng)老險(xiǎn)公司已表示出對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的重視。1月17日的國(guó)壽養(yǎng)老2025年工作會(huì)議提出，將搶抓發(fā)展機(jī)遇，推動(dòng)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，其中就提到“推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)跨越發(fā)展”。國(guó)壽養(yǎng)老還曾表示，將積極推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金。

“第三支柱商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)穩(wěn)中向好，已成為業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型的重要抓手?！敝袊?guó)人保在2024年年報(bào)中提到。

中國(guó)太平也將“商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)年度新增繳費(fèi)突破200億元”寫入2024年年報(bào)。

2024年10月國(guó)家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》提到，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)。將按照“成熟一家，開展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，延長(zhǎng)試點(diǎn)期限，擴(kuò)大試點(diǎn)區(qū)域。據(jù)記者了解，泰康養(yǎng)老等養(yǎng)老保險(xiǎn)公司也在積極籌備商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。