■邢萌

進(jìn)入4月份，商業(yè)銀行消費(fèi)貸利率普遍上調(diào)至“3字頭”，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

近年來，在促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需的政策背景下，商業(yè)銀行競(jìng)相發(fā)力消費(fèi)貸業(yè)務(wù)，紛紛通過降利率、提額度、延期限等舉措搶占市場(chǎng)份額。這種形勢(shì)下，消費(fèi)貸市場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”日趨白熱化，以至于消費(fèi)貸利率曾一度跌入“2字頭”。這種“以價(jià)換量”的舉措雖一定程度上激發(fā)了消費(fèi)活力，卻也暗藏風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)業(yè)界普遍擔(dān)憂。

在這一背景下，商業(yè)銀行上調(diào)消費(fèi)貸利率，給過熱的市場(chǎng)降溫，不失為明智之舉。而事實(shí)上，消費(fèi)貸利率上調(diào)至“3字頭”，是商業(yè)銀行綜合利潤(rùn)壓力、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)管導(dǎo)向等多重因素做出的決定，也有利于推動(dòng)消費(fèi)金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展。

首先，對(duì)于商業(yè)銀行來說，這是穩(wěn)定凈息差、提升盈利空間的需要。消費(fèi)貸利率重返“3字頭”，直接原因在于低利率壓縮了商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓。凈息差是衡量商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，差值越大說明銀行利潤(rùn)空間越大，反之亦然。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，雖然同比降幅有所收窄，卻還是較2023年末下降了17個(gè)基點(diǎn)。

盡管低利率在短時(shí)間內(nèi)推高了消費(fèi)貸規(guī)模，卻也給商業(yè)銀行帶來了風(fēng)險(xiǎn)。一方面，在存款利率持續(xù)下調(diào)的背景下，消費(fèi)貸利率一再走低，存貸利差不斷縮小；另一方面，隨著消費(fèi)貸獲得門檻降低，信用違約風(fēng)險(xiǎn)有所增加。整體來看，當(dāng)前形勢(shì)下，3%的利率下限是銀行綜合考慮資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本與市場(chǎng)定價(jià)后的合理平衡點(diǎn)。

其次，對(duì)于銀行業(yè)來說，這是規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)秩序、推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展的需要。金融監(jiān)管部門鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率，優(yōu)化資源配置。商業(yè)銀行上調(diào)消費(fèi)貸利率，順應(yīng)了監(jiān)管導(dǎo)向，緩解了凈息差壓力，提升了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，遏制了無序的“價(jià)格戰(zhàn)”，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)回歸理性。同時(shí)，這也倒逼銀行從“拼利率”轉(zhuǎn)向“拼服務(wù)”，促使其推出差異化產(chǎn)品和個(gè)性化服務(wù)，滿足客戶多樣化消費(fèi)需求，加快零售業(yè)務(wù)由粗放式向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

最后，對(duì)于金融市場(chǎng)來說，這也是維護(hù)金融穩(wěn)定、防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。此前，由于“價(jià)格戰(zhàn)”下消費(fèi)貸資金成本低，一部分資金違規(guī)流入樓市、股市，埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。商業(yè)銀行消費(fèi)貸利率上調(diào)至“3字頭”，增加了借款人資金成本，減少了套利空間，有助于防范資金挪用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。另外，消費(fèi)貸利率的上調(diào)也提高了商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為其預(yù)留了更多風(fēng)險(xiǎn)緩釋空間。

從根本上來說，消費(fèi)貸利率回到“3字頭”是金融資源配置的再優(yōu)化，通過調(diào)節(jié)利率工具來適配市場(chǎng)有效需求，擠出違規(guī)套利資金，引導(dǎo)資金更精準(zhǔn)、更高效地流入消費(fèi)領(lǐng)域。消費(fèi)貸利率的起起伏伏，也值得商業(yè)銀行思考：如何利用利率工具平衡好穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)、短期利益與長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。同時(shí)，這也提醒消費(fèi)者要理性消費(fèi)。

總體來看，商業(yè)銀行消費(fèi)貸利率上調(diào)至“3字頭”，推動(dòng)市場(chǎng)回歸理性，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序，提升金融服務(wù)質(zhì)效。