這一榜單發(fā)布。

4月18日，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2025年第一季度券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果。結(jié)果顯示，在103家參評券商中，中信建投、華泰證券、開源證券、中信證券、東吳證券位居行業(yè)前五名。與去年一季度相比，華泰證券、東吳證券沖進了前五，第一創(chuàng)業(yè)、中泰證券則退出了前五。從前十的名單來看，券商變動較大，民生證券、萬聯(lián)證券、浙商證券、國泰君安等6家退出。

去年一季度，前十榜單有4家頭部券商，今年已經(jīng)有6家了。頭部券商在北交所新三板業(yè)務(wù)領(lǐng)域的爭奪變得愈發(fā)激烈。

中信建投登上榜首

按照慣例，北交所、股轉(zhuǎn)公司都會在每年第一、二、三季度結(jié)束后的第15個交易日前發(fā)布季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果。4月18日，北交所、股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2025年第一季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果的公告，評價結(jié)果顯示共有103家券商參評，同比增加2家。

北交所、股轉(zhuǎn)公司季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價體系由專業(yè)質(zhì)量得分、合規(guī)質(zhì)量扣分等兩部分組成：基礎(chǔ)分為100分，專業(yè)質(zhì)量得分會加分，合規(guī)質(zhì)量問題則是扣分，以此來得出最終的合計分值，進行排名。

業(yè)內(nèi)人士表示，券商總體得分越高或直接反映了執(zhí)業(yè)能力越強，但并不意味著分值低的券商執(zhí)業(yè)水平不足，因為分值還受項目周期、監(jiān)管罰單等多重因素的影響，例如當(dāng)期券商北交所、新三板項目不夠等。

根據(jù)4月18日發(fā)布的一季度主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果，其中合計分值排名前十的券商分別為中信建投、華泰證券、開源證券、中信證券、東吳證券、申萬宏源、國金證券、銀河證券、國信證券、東方財富。從構(gòu)成來看，出現(xiàn)了6家頭部券商，但也不乏部分在北交所新三板領(lǐng)域有特色的中小券商，比如開源證券等。

與去年一季度結(jié)果相比，券商名次有很大變動，前十券商有6家為新晉，包括華泰證券、東吳證券、申萬宏源、國金證券、國信證券、東方財富。華泰證券由去年的第13名，沖到了今年的第2名。東吳證券由去年的第18名，沖到了今年的第5名。

中信建投在2024年年報中表示，展望2025年，公司繼續(xù)以北交所深化改革為契機，牢牢抓住北交所高質(zhì)量發(fā)展的歷史機遇，加大投入，全面布局，大力支持專精特新中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，服務(wù)高水平科技自立自強。

申萬宏源2024年年報稱，報告期內(nèi)，申萬宏源承銷保薦完成新三板掛牌及定向發(fā)行共計36單，市場排名第二；其中包括助力6家國家級專精特新企業(yè)開展新三板掛牌，助力7家國家級專精特新企業(yè)開展新三板定向發(fā)行業(yè)務(wù)。持續(xù)開展減費讓利工作，報告期內(nèi)為89家經(jīng)營困難的新三板企業(yè)減免持續(xù)督導(dǎo)費用，合計減免人民幣497.4萬元。公司在北交所做市業(yè)務(wù)中創(chuàng)市場先例，首家通過互換便利賬戶開展北交所做市業(yè)務(wù)，向市場傳遞積極信號。

據(jù)了解，主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價結(jié)果的合計分值高低通常由專業(yè)質(zhì)量指標得分的多少決定。專業(yè)質(zhì)量指標包括三大類：北交所業(yè)務(wù)，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)，北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀及研究業(yè)務(wù)。北交所業(yè)務(wù)包括保薦業(yè)務(wù)、發(fā)行并購業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)；全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)包括推薦掛牌業(yè)務(wù)、發(fā)行并購業(yè)務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等指標；北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀及研究業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)兩項指標。

這家券商被扣分最多

評價結(jié)果的合計分值，除了專業(yè)質(zhì)量得分外，還有合規(guī)質(zhì)量的扣分。

券商中國記者注意到，今年一季度，在合規(guī)質(zhì)量上扣分較多的券商包括：國投證券4分，平安證券4分，西部證券4分，東莞證券4分，東北證券8分，西南證券4分，華林證券4分，德邦證券6.29分，國新證券8.71分等。

據(jù)了解，合規(guī)質(zhì)量指標包括主辦券商在各項業(yè)務(wù)開展過程中出現(xiàn)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為記錄情況、被采取自律監(jiān)管措施、紀律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況。

執(zhí)業(yè)質(zhì)量負面行為是指主辦券商在開展推薦掛牌、發(fā)行并購、持續(xù)督導(dǎo)、做市、經(jīng)紀及綜合業(yè)務(wù)等執(zhí)業(yè)過程中因未勤勉盡責(zé)而出現(xiàn)的工作質(zhì)量低或不規(guī)范，但未被采取自律監(jiān)管措施的行為。

被采取自律監(jiān)管措施、紀律處分、行政監(jiān)管措施和行政處罰情況，是指主辦券商及其業(yè)務(wù)人員因違反全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則而被全國股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施或紀律處分，以及在從事涉及全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)過程中因違法違規(guī)被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政監(jiān)管措施、行政處罰的情況。

今年初，北交所、全國股轉(zhuǎn)公司表示，將以資本市場新“國九條”和“1+N”政策體系為引領(lǐng)，進一步完善執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價工作，引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮自身功能、不斷增強規(guī)范執(zhí)業(yè)意識，持續(xù)提高創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)質(zhì)效。

校對：姚遠??????????