5月19日，金融監(jiān)管總局、央行、證監(jiān)會(huì)等八部門(mén)聯(lián)合制定《支持小微企業(yè)融資的若干措施》，從增加融資供給、降低綜合融資成本、提高融資效率等8個(gè)方面，提出23項(xiàng)工作措施。“做深做實(shí)支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制”被列為第一項(xiàng)工作措施。

支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制”）由金融監(jiān)管總局會(huì)同國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合建立，旨在推動(dòng)有為政府和有效市場(chǎng)高效結(jié)合，疏通銀行信貸資金流向小微企業(yè)的堵點(diǎn)和卡點(diǎn)。截至目前，運(yùn)用該機(jī)制已累計(jì)走訪經(jīng)營(yíng)主體超過(guò)6700萬(wàn)戶(hù)，發(fā)放貸款12.6萬(wàn)億元，其中約三分之一為信用貸款。

如今的小微企業(yè)，在經(jīng)過(guò)多年普惠金融、監(jiān)管激勵(lì)和政策“組合拳”的雨露滋潤(rùn)后，融資“戰(zhàn)績(jī)”可謂格外亮麗和搶眼。截至今年一季度末，全國(guó)普惠小微貸款余額35.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.5%。盡管業(yè)績(jī)?nèi)绱蓑溔?，但現(xiàn)實(shí)中的小微企業(yè)“喊渴”的境況并未因此而得到實(shí)質(zhì)性改觀。出現(xiàn)如此尷尬局面，原因就在于處于“成長(zhǎng)的煩惱”中的小微企業(yè)，自身?xiàng)l件與信貸融資所需條件之間尚存“信用缺口”。如2024年末全國(guó)普惠小微貸款余額32.93萬(wàn)億元，占同期人民幣貸款余額252.53萬(wàn)億元的比例僅為13%。這種貸款余額與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用嚴(yán)重失衡的現(xiàn)象，即為“信用缺口”的現(xiàn)實(shí)寫(xiě)照。

“信用缺口”的存在，表明僅靠“看不見(jiàn)的手”在收斂“信用缺口”方面已遭遇“瓶頸”約束，進(jìn)一步收斂“信用缺口”還需要“看得見(jiàn)的手”助力，這也即建立融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制的原因之所在。正因“信用缺口”的存在，小微企業(yè)才被銀行視為信貸風(fēng)險(xiǎn)的高危群體。因?yàn)榛谑袌?chǎng)法則和商業(yè)可持續(xù)原則自我演化而來(lái)的信貸風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具無(wú)法覆蓋這一缺口。做深做實(shí)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，寄希望于通過(guò)該機(jī)制為小微企業(yè)融資賦能，使其在破解“信用缺口”收斂過(guò)程中的“瓶頸”約束方面大顯身手。

眾所周知，資金的無(wú)效“沉淀”，也是導(dǎo)致小微企業(yè)“喊渴”的一個(gè)重要原因。小微企業(yè)好不容易從銀行獲得的信貸資金，往往因處于強(qiáng)勢(shì)地位的大型企業(yè)等賬款拖欠而無(wú)奈地“沉淀”在無(wú)效資產(chǎn)（應(yīng)收賬款）上，普惠金融政策大打折扣。按照《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》要求，完善保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付制度固然重要，但與之配套提供相應(yīng)的“賬款拖欠”融資機(jī)制同樣不可缺少，因?yàn)榍罢呓鉀Q的是賬款賬期與賬款回收問(wèn)題，而后者解決的則是前者基礎(chǔ)上的服務(wù)增值（融資）問(wèn)題，唯有兩者“雙劍合璧”，方可徹底破解小微企業(yè)應(yīng)收賬款賬期與流動(dòng)資金需求不匹配難題，而這正是做深做實(shí)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制的題中應(yīng)有之義。如“江蘇銀行版”融資協(xié)調(diào)機(jī)制，就將應(yīng)收賬款融資服務(wù)嵌入融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，協(xié)同解決應(yīng)收賬款質(zhì)押融資難題，讓“沉淀”的無(wú)效資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為小微企業(yè)舒筋活血的金融“活水”。

做深做實(shí)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，也是疏暢貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的需要。央行將流動(dòng)性注入銀行體系后，受到資金供求雙方意愿和能力的制約，信用擴(kuò)張受到供給端和需求端多重約束，金融體系“有錢(qián)”難以用出去，也難以用到最需要的地方去。正如金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤在2024年10月18日舉行的2024金融街論壇年會(huì)開(kāi)幕式上所表示的，“強(qiáng)化央地聯(lián)動(dòng)和部門(mén)協(xié)同，從供需兩端發(fā)力打通信貸投放堵點(diǎn)卡點(diǎn)，統(tǒng)籌解決企業(yè)融資難和銀行放貸難問(wèn)題。”做深做實(shí)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，讓“看得見(jiàn)的手”牽手“看不見(jiàn)的手”，用“兩只手”一對(duì)一、手把手合力解決“企業(yè)融資難和銀行放貸難問(wèn)題”。

做深做實(shí)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，還需強(qiáng)化與其他政策工具的協(xié)同聯(lián)動(dòng)。一方面，加強(qiáng)與政府性融資擔(dān)保機(jī)制、投貸聯(lián)動(dòng)、“股貸債?！钡日邊f(xié)同，統(tǒng)籌各種政策工具資源，協(xié)力推進(jìn)小微企業(yè)融資提質(zhì)增效擴(kuò)面；另一方面，嵌入實(shí)踐中已成熟的“政銀保”信貸協(xié)同支持模式，通過(guò)健全完善信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)補(bǔ)償機(jī)制，讓商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好與小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)嚙合適配。

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