7月即將收官，8月A股怎么走？

今日（7月31日）早盤，A股市場震蕩調(diào)整，滬深兩大指數(shù)幾度跳水，截至午間收盤，上證指數(shù)跌0.68%，深證成指跌0.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.43%。市場成交額1.14萬億元，下跌個股超3400只，上漲個股1800余只。盤面上，智譜AI、液冷服務(wù)器、輔助生殖板塊走高，鋼鐵、煤炭板塊調(diào)整。

西藏旅游9連板

近期最強勢個股之一的西藏旅游，在連續(xù)8個漲停板后，今日早盤仍漲停開盤，之后巨量資金涌出，打開漲停，截至午間收盤，西藏旅游再度封死漲停，走出9連板行情。近9個交易日累計漲幅超135%。今日早盤該股成交近13億元，換手率超20%，創(chuàng)歷史天量。

對于連續(xù)漲停，西藏旅游7月30日晚間公告，公司股票自2025年7月21日至7月30日累計漲幅達到114.56%，公司基本面沒有發(fā)生重大變化，也不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。公司未發(fā)現(xiàn)需要澄清的媒體報道或市場傳聞，公司未與雅魯藏布江下游水電工程相關(guān)單位開展業(yè)務(wù)合作。

根據(jù)西藏旅游2024年報，旅游景區(qū)業(yè)務(wù)是其營收核心，2024年實現(xiàn)營收1.63億元，占總營收的76.5%。旅游景區(qū)業(yè)務(wù)主要分布于西藏林芝和阿里片區(qū)，林芝片區(qū)有雅魯藏布大峽谷、苯日、巴松措景區(qū)等，阿里片區(qū)有岡仁波齊、瑪旁雍錯景區(qū)。

此前，西藏旅游已發(fā)布今年上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤約為200萬元，同比實現(xiàn)扭虧為盈。

算力概念領(lǐng)漲市場

早盤，算力概念表現(xiàn)突出，其中服務(wù)器液冷和CPO兩大細分概念領(lǐng)漲，服務(wù)器液冷概念中，英維克連續(xù)兩日漲停；CPO概念中，長飛光纖領(lǐng)漲，近3個交易日上漲近30%，港股長飛光纖光纜漲幅更大，近三個交易日上漲超40%。

值得注意的是，算力龍頭之一的工業(yè)富聯(lián)近期不斷走高，早盤股價漲幅超8%，股價創(chuàng)出歷史新高，總市值站上7000億元，近6個交易日累計上漲超36%。

消息面上，最強模型 GPT-5或于8月初發(fā)布。OpenAI首席執(zhí)行官奧爾特曼此前透露，OpenAI正準(zhǔn)備在8月發(fā)布新版本旗艦大模型，如果順利的話發(fā)布節(jié)點最早會在8月初。GPT-5不僅僅是性能提升，更將是一個“多合一”的模型，把文字、圖像、語音甚至可能包括視頻的處理能力集于一身。奧爾特曼此前表示， GPT-5是“最強模型”，并表示該模型能夠迅速解答他不理解的問題，讓他感受到AI的強大。

民生證券表示，GPT-5有望將前期各類模型整合在一起，集推理、多模態(tài)、Agent、編程、Deep research等功能于一身，沖擊L5級別多模態(tài)AI。

GPT-5的推出，也帶來對算力更高要求。業(yè)內(nèi)表示，在假設(shè)GPT-5達到比GPT-4強100倍的運算能力下，該模型參數(shù)量約為18萬億元，模型訓(xùn)練用時大約需要203~225天。2025年推理市場空間有望達到2024年的三倍，2026年推理算力需求有望達到2025年的5.6倍左右。

液冷或CPO概念股中，有18只概念股已發(fā)布2025年半年報，其中12家業(yè)績預(yù)增，CPO板塊表現(xiàn)較好，中際旭創(chuàng)、新易盛等行業(yè)龍頭業(yè)績均為預(yù)增。

8月券商金股出爐

7月行情即將收官，整個7月A股市場單邊上揚，上證指數(shù)一度站上3600點，深證成指也站上11000點。對于接下來的8月行情，市場將如何演繹？

目前，多家券商已發(fā)布8月策略報告或8月金股，多家機構(gòu)持續(xù)看好A股后續(xù)行情。

銀河證券認(rèn)為，展望8月份，A股市場預(yù)計將在政策預(yù)期利好、經(jīng)濟溫和復(fù)蘇、中報驗證窗口以及海外擾動的共同影響下，呈現(xiàn)指數(shù)震蕩緩升但波動加大的格局，結(jié)構(gòu)持續(xù)分化。其中，中報業(yè)績驅(qū)動分化疊加政策預(yù)期升溫，有助于資金回流推動A股持續(xù)上行。

國金證券認(rèn)為，本輪上漲背后的核心驅(qū)動是對企業(yè)ROE見底回升的樂觀預(yù)期，而不僅是圍繞政策主題的炒作，因此伴隨盈利回升的兌現(xiàn)，市場將持續(xù)修復(fù)的趨勢。并且，當(dāng)前A股估值盡管搶跑了基本面修復(fù)的節(jié)奏但并不極端，食品飲料、煤炭、石油石化等順周期行業(yè)的個股修復(fù)還處于早期階段。

多家券商已推出8月金股，據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，已有銀河證券、光大證券、國信證券等10家左右券商發(fā)布8月金股，合計推薦個股近60只（不含H股）。

其中，東方財富、華友鈷業(yè)、東鵬飲料、中芯國際被2家及以上券商推薦。東方財富有3家，包括中泰證券、光大證券、國信證券。

從行業(yè)來看，基礎(chǔ)化工獲推薦個股數(shù)量最多，有7只；機械設(shè)備有5只；電子、汽車、通信行業(yè)各有4只。

基礎(chǔ)化工是反內(nèi)卷的重點行業(yè)，在政策發(fā)力下，整個行業(yè)周期有望向上。財通證券就表示，周期表現(xiàn)突出，發(fā)力也較早，主要包括煤炭、有色、化工。中金公司也表示，反內(nèi)卷或?qū)⒓铀倩ば袠I(yè)周期拐點到來。從推薦個股來看，興發(fā)集團、萬華化學(xué)等獲關(guān)注。

科技賽道也有較多個股獲推薦，中芯國際、滬電股份、寒武紀(jì)-U、紫光國微等半導(dǎo)體行業(yè)龍頭均被納入8月金股。

多家券商也指出科技股的機會，開源證券認(rèn)為，科技或依然是貫穿全年的機會，但需要更敏銳地抓住催化劑：如Deepseek R2版本發(fā)布時間、機器人后續(xù)政策催化的時間等。光大證券建議繼續(xù)關(guān)注科技成長及高股息占優(yōu)的“啞鈴”策略，關(guān)注中美大博弈背景下國內(nèi)扶持政策有望持續(xù)出臺的自主可控、芯片、高端制造相關(guān)概念。