2025年將是原生鴻蒙關(guān)鍵一年。

重大資產(chǎn)重組，兩公司雙雙停牌

3月16日晚，湘財股份公告，公司與上海大智慧股份有限公司正在籌劃通過湘財股份向大智慧全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并大智慧，并發(fā)行A股股票募集配套資金。因籌劃重大資產(chǎn)重組，公司A股股票自2025年3月17日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

大智慧也同時發(fā)布了籌劃重大資產(chǎn)重組和股票停牌的公告。

2024年三季報顯示，湘財股份是大智慧第二大股東，持有大智慧1.28億股股份，持股比例為6.4%；股東戶數(shù)來看，湘財股份10.03萬戶，大智慧13.15萬戶，合計23.18萬戶。截至最新收盤，湘財股份總市值197億元，大智慧總市值180.55億元，合計總市值約378億元。

同日晚，國泰君安發(fā)布公告稱，合并重組相關(guān)股份發(fā)行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股將于3月17日分別在上交所和香港聯(lián)交所上市流通。公司擬將中文名稱變更為國泰海通證券股份有限公司，A股證券簡稱變更為國泰海通，H股證券簡稱變更為國泰海通。公司A股證券代碼保持不變。

東吳證券指出，新一輪并購升溫，證券行業(yè)整合仍具備較大空間。政策引導疊加內(nèi)生驅(qū)動之下，當前浙商+國都、西部+國融、國信+萬和、國君+海通等多起券商并購案例持續(xù)推動，呈現(xiàn)出多元化的整合路徑。從后續(xù)并購的可能性來看，同一實控人背景的券商合并阻力較小，市場相關(guān)預期較高，尤其匯金系以及地方國資委內(nèi)部的金融資源整合有望進一步推動。

2024年以來，券業(yè)并購頻發(fā)，極大的帶動二級市場情緒。以中證申萬證券行業(yè)指數(shù)來看，目前券商板塊整體估值為1.6倍PB，處于近10年42.89%分位數(shù)，向下空間有限，且經(jīng)過年初以來的調(diào)整，估值性價比已現(xiàn)。機構(gòu)表示，當前券商板塊兼具配置價值和向上彈性。

華為鴻蒙PC要來了？

3月14日消息，近日華為推出了一款僅預裝Linux系統(tǒng)的筆記本電腦。與原有配置相同的Windows版本相比，這款新品的價格降低了300元。

此前，華為常務(wù)董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長余承東曾表示，“Windows PC可能停止供貨了，可能是最后一批了，以后只有用我們的鴻蒙PC了”。而此次推出Linux系統(tǒng)筆記本，或許也是華為在應對Windows授權(quán)變化、推動自身技術(shù)自主化進程中的重要舉措，同時也被視為為鴻蒙PC的到來做鋪墊。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的透露，華為個人電腦產(chǎn)品線后續(xù)將逐步過渡至搭載鴻蒙系統(tǒng)。有消息稱，華為內(nèi)部人員表示，因涉及保密信息，相關(guān)產(chǎn)品確切的上市時間暫未確定，不過最快下周或許會公布更多消息。

華為鴻蒙PC的推出，無疑將在PC市場續(xù)寫新的故事。在操作系統(tǒng)領(lǐng)域，鴻蒙此前已在移動領(lǐng)域與安卓、iOS展開競爭，而如今拓展PC端，更將與Windows短兵相接，開啟全新的篇章。

另外，原生鴻蒙正式版手機也傳來好消息。華為終端官宣將于3月20日14:30正式舉辦華為Pura先鋒盛典及鴻蒙智行新品發(fā)布會，屆時華為將發(fā)布首款搭載原生鴻蒙正式版的手機。

鴻蒙生態(tài)建設(shè)有望加速

根據(jù)Counterpoint Research，2024年一季度華為鴻蒙（Harmony OS）在中國市場的份額已上升至17%，在中國市場首次超越蘋果（iOS），成為國內(nèi)第二大操作系統(tǒng)，并在此后兩個季度持續(xù)保持領(lǐng)先。機構(gòu)表示，谷歌、蘋果或面臨反壟斷調(diào)查，有望進一步催生國產(chǎn)操作系統(tǒng)成長機遇。

東吳證券在研報中表示，2024年12月華為智慧辦公生態(tài)峰會在武漢正式舉行，鴻蒙PC生態(tài)建設(shè)工作已經(jīng)開啟，預計2025年一季度，鴻蒙PC有望正式發(fā)布，并且鴻蒙PC后續(xù)有望進入信創(chuàng)市場，成為信創(chuàng)市場的重要參與力量。

2024年，鴻蒙生態(tài)迎來歷史性突破，HarmonyOS NEXT（5.0）正式發(fā)布。據(jù)報道，2025年鴻蒙生態(tài)將采取壓強投入，將10萬個應用這一生態(tài)成熟的標志，作為未來半年到一年時間的關(guān)鍵目標，原生鴻蒙用戶挑戰(zhàn)億級。

開源證券表示，2025年將是原生鴻蒙關(guān)鍵一年，有望為產(chǎn)業(yè)鏈伙伴帶來可觀業(yè)務(wù)增量，看好華為鴻蒙產(chǎn)業(yè)崛起趨勢，建議重視生態(tài)伙伴投資機遇。

機構(gòu)青睞的低估值鴻蒙概念股

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至最新收盤，229只鴻蒙概念股今年以來平均漲幅23.53%，大幅跑贏同期上證指數(shù)。每日互動、慧為智能、國子軟件、蜂助手、卓翼科技5股累計漲幅翻倍。

從估值來看，神州數(shù)碼、大華股份、均勝電子、長虹美菱等20余只概念股滾動市盈率低于30倍。其中大華股份不足10倍。

這些低估值概念股中，本月以來機構(gòu)資金凈買入逾億元的有11只，其中大華股份資金凈買入74.26億元，神州數(shù)碼、新大陸、愷英網(wǎng)絡(luò)也均超10億元。

大華股份與華為共同成立“鴻蒙生態(tài)應急產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，推動應急管理領(lǐng)域的創(chuàng)新應用，例如通過物聯(lián)網(wǎng)、AI等技術(shù)提升城市風險監(jiān)測和救援指揮效率。

從未來增長潛力來看，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預測，上述低估值概念股2025年、2026年凈利潤增速均值有望超20%的有6只，分別為新國都、均勝電子、北路智控、永藝股份、芒果超媒、新大陸。

均勝電子與華為在智能座艙領(lǐng)域展開深入合作，2025年公司全面啟動“汽車+機器人Tier1”雙軌戰(zhàn)略。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

校對：彭其華