6月3日晚，大地海洋（301068.SZ）發(fā)布公告，宣布擬以1.35億元自有或自籌資金收購浙江虎哥廢物管理有限公司（以下簡稱“虎哥”）100%股權(quán)。這一舉措不僅是大股東力推的重要戰(zhàn)略并購，更深度契合國家“兩新”（大規(guī)模設(shè)備更新與消費(fèi)品以舊換新）政策導(dǎo)向與“無廢城市”建設(shè)目標(biāo)，為再生資源回收行業(yè)樹立了政策驅(qū)動(dòng)下的整合典范。

以凈資產(chǎn)評(píng)估值為基準(zhǔn)，彰顯推進(jìn)決心

本次交易的一大亮點(diǎn)是大股東為推進(jìn)并購展現(xiàn)出的堅(jiān)定決心。根據(jù)銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估報(bào)告，截至2025年2月28日，虎哥合并后歸屬母公司所有者權(quán)益為8859.48萬元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為1.35億元，較賬面所有者權(quán)益評(píng)估增值4641.72萬元，增值率52.39%。交易價(jià)格以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，充分體現(xiàn)了大股東推動(dòng)此次并購的誠意與決心。

交易完成后，虎哥將成為大地海洋的全資子公司，納入合并報(bào)表范圍，上市公司的盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。收購資金來源于自有資金或自籌資金，對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營能力和資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況無不良影響，符合公司整體長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。

虎哥并入上市公司，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈打開增長新空間

虎哥的并入將從多維度為大地海洋注入發(fā)展新動(dòng)力。

在業(yè)務(wù)布局方面，虎哥將互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)與居民家庭廢棄物回收深度融合，建立了“前端收集一站式，循環(huán)利用一條鏈，智慧監(jiān)管一張網(wǎng)”的“互聯(lián)網(wǎng)+”居民家庭生活廢棄物回收體系，已形成標(biāo)準(zhǔn)化、可推廣、可復(fù)制的業(yè)務(wù)模式，具備較強(qiáng)的盈利能力和持續(xù)增長潛力。2024年，虎哥實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.66億元，凈利潤5431.30萬元。

此次收購?fù)瓿珊?，大地海洋的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)囊话愎I(yè)固體廢物的處置和電子廢棄物的拆解處理，延展至市場(chǎng)更為廣闊的居民家庭廢棄物回收及綜合利用，實(shí)現(xiàn)“回收—拆解—利用”的廢棄資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，產(chǎn)業(yè)布局更加完善，為公司后續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在協(xié)同效應(yīng)方面，虎哥在新技術(shù)、新模式的探索上具有領(lǐng)先性。其“一袋式”上門回收模式聚焦居民家庭廢棄物回收利用率低、垃圾分類意識(shí)薄弱、標(biāo)準(zhǔn)化程度低等問題，探索建立了“前端收集一站式、循環(huán)利用一條鏈、智慧管理一張網(wǎng)”的虎哥再生資源回收利用體系，促進(jìn)了家庭廢棄物回收提質(zhì)增效，得到了居民的普遍認(rèn)可。“虎哥數(shù)字城市生活垃圾治理服務(wù)”還入選了生態(tài)環(huán)境部“無廢城市”建設(shè)先進(jìn)適用技術(shù)匯編。大地海洋通過收購虎哥，可實(shí)現(xiàn)在品牌、渠道、技術(shù)等方面的共享，有利于公司原有業(yè)務(wù)的能力提升，助力公司成為國內(nèi)極具競(jìng)爭力的“無廢城市”建設(shè)運(yùn)營服務(wù)商。

自2024年國務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》以來，“兩新”工作已成為拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵引擎。政策明確提出完善再生資源回收網(wǎng)絡(luò)、探索新型回收模式的要求，而“無廢城市”建設(shè)亦將廢棄物資源化利用作為核心指標(biāo)，兩者共同推動(dòng)再生資源行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展通道。這將為大地海洋發(fā)展提供廣闊空間。隨著后續(xù)整合的推進(jìn)，虎哥的資源與大地海洋的現(xiàn)有業(yè)務(wù)有望產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)，為公司在"雙碳"背景下的發(fā)展打開新的增長空間。（CIS）