哀悼。

6月9日清晨，中國(guó)資本市場(chǎng)痛失一位重要建設(shè)者——證監(jiān)會(huì)前副主席、深交所前理事長(zhǎng)陳東征因病在北京逝世，享年74歲。

從1997年執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)副主席一職，到2014年卸下深交所理事長(zhǎng)重任，這位在證券行業(yè)耕耘十七載的“老兵”，用智慧與擔(dān)當(dāng)為中國(guó)資本市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展埋下深深的注腳。

業(yè)界深切緬懷陳東征對(duì)深交所的歷史性貢獻(xiàn)。一位接近深交所的業(yè)內(nèi)人士表示：“陳東征是帶領(lǐng)深交所走出絕境的人?！币晃辉鴰状谓嚯x接觸過(guò)他的資深媒體人士則高度評(píng)價(jià)其開(kāi)創(chuàng)性工作：“他為中小板、創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板作出了杰出貢獻(xiàn)！”

臨危破局：讓深交所從“迷霧”中尋得航向

2001年，陳東征南下深圳，接任深交所黨委書(shū)記、理事長(zhǎng)，一干就是14年。這14年對(duì)于深交所來(lái)說(shuō)，有著太多酸甜苦辣。

陳東征來(lái)到深交所不久，就遭遇了創(chuàng)業(yè)板推出意外受阻、主板三年新股停發(fā)的尷尬，這對(duì)于蓄勢(shì)待發(fā)的深交所來(lái)說(shuō)，就像是被人掐住了脖子。

前證券登記結(jié)算有限公司董事長(zhǎng)周明曾表示，2002年11月，在陳東征理事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下的深交所黨委創(chuàng)造性提出分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板建設(shè)的重大戰(zhàn)略，提出按照“兩個(gè)不變”“四個(gè)獨(dú)立”的原則，設(shè)立中小企業(yè)板，專(zhuān)注服務(wù)于主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)。主要的考慮是在不改變現(xiàn)有證券市場(chǎng)法規(guī)、上市標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行審核程序的前提下，將具有成長(zhǎng)性及科技含量的中小企業(yè)集中到深交所發(fā)行上市，作為現(xiàn)有市場(chǎng)的一個(gè)板塊單獨(dú)監(jiān)控、獨(dú)立運(yùn)作。

2004年5月17日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)在深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊，并核準(zhǔn)了中小企業(yè)板塊實(shí)施方案。

“如果說(shuō)深交所開(kāi)創(chuàng)性地提出設(shè)立中小板，一方面是為了挽救深交所于危難之際、恢復(fù)深圳市場(chǎng)活力、實(shí)現(xiàn)‘小我’之目的的話(huà)；另一方面，也是為了解決中國(guó)當(dāng)時(shí)中小企業(yè)融資難問(wèn)題、助力中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)‘大我’的創(chuàng)造性舉措?！敝苊鞣Q(chēng)。

中小企業(yè)板的誕生，開(kāi)啟了中小企業(yè)成長(zhǎng)的新時(shí)代，也拉開(kāi)了我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的帷幕。自開(kāi)板以來(lái)，中小板為解決中小企業(yè)融資難，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展，引領(lǐng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供了優(yōu)質(zhì)的服務(wù)與強(qiáng)大的支撐。與此同時(shí)，在深交所的建設(shè)下，中小企業(yè)板被打造成為“誠(chéng)信之板”“成長(zhǎng)之板”和“回報(bào)之板”。

帶領(lǐng)深交所穿過(guò)主板三年停發(fā)新股、創(chuàng)業(yè)板艱難待產(chǎn)的迷霧，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型大潮中找到屬于深交所的準(zhǔn)確市場(chǎng)定位，毫無(wú)疑問(wèn)是陳東征掌舵深交所14年里留下的最深刻烙印。

十年磨劍：讓創(chuàng)新火種燃成發(fā)展火炬

“中國(guó)的資本市場(chǎng)實(shí)際上一定要支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是一個(gè)最基礎(chǔ)的問(wèn)題?！睆闹行∑髽I(yè)板推出到創(chuàng)業(yè)板的十年磨一劍，陳東征一直關(guān)注著中小企業(yè)融資難、服務(wù)創(chuàng)新成長(zhǎng)型企業(yè)等課題。

其中，為了讓社會(huì)凝聚共識(shí)，陳東征和他的同事連續(xù)9年在深圳舉辦中小企業(yè)融資論壇，每到12月份，就遍邀國(guó)內(nèi)外產(chǎn)學(xué)研官各路豪杰匯聚鵬城，為暢通中小企業(yè)融資出謀劃策，為中小板、創(chuàng)業(yè)板推出營(yíng)造輿論。

這份對(duì)創(chuàng)新的堅(jiān)守，最終化作資本市場(chǎng)的突破性進(jìn)展：2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板正式開(kāi)市，首批28家"創(chuàng)新幼苗"登陸資本市場(chǎng)。如今，創(chuàng)業(yè)板已成長(zhǎng)為匯聚超千家高新技術(shù)企業(yè)的“創(chuàng)新高地”，總市值突破13萬(wàn)億元。

2014年5月9日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》。同年5月，深交所召開(kāi)關(guān)于促進(jìn)多層次市場(chǎng)健康發(fā)展的座談會(huì)。

會(huì)上，陳東征表示，多層次資本市場(chǎng)的建立，其目的本身就要支持中小企業(yè)的發(fā)展，調(diào)動(dòng)民間的資本，支持民間的智慧和創(chuàng)造能力。

在陳東征看來(lái)，服務(wù)中小企業(yè)的這項(xiàng)探索既不是中小板本身進(jìn)行的，也不是深交所進(jìn)行的，而是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的必然效應(yīng)。正是由于這一系列的探索，包括股權(quán)分置改革，最后使得創(chuàng)業(yè)板的推出變得順理成章。促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展，就是這樣一個(gè)探索完善的過(guò)程，發(fā)展中小板不再是發(fā)展中小板本身，更重要的是為多層次資本市場(chǎng)，為創(chuàng)新型國(guó)家而不斷探索，為真正把科技和市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)探索出一條有力的路子。

剛?cè)岵?jì)：在規(guī)則與溫度間尋找平衡

陳東征作風(fēng)硬朗，卻也不乏柔情。

一方面，他不止一次將創(chuàng)業(yè)板比喻成“孩子”。在2010年的全國(guó)兩會(huì)上，陳東征倚靠在駐地酒店大堂的沙發(fā)上，夾著香煙和一眾媒體記者漫談?！耙粋€(gè)孩子長(zhǎng)大要經(jīng)過(guò)一個(gè)過(guò)程，中間少不了要跌跟頭，也少不了磕得渾身是疤。但是有了孩子不愁長(zhǎng)，我們無(wú)非是希望這個(gè)孩子能在更好的環(huán)境中更順利地成長(zhǎng)?！?/p>

另一方面，對(duì)于板塊出現(xiàn)的“不良現(xiàn)象”，陳東征毫不留情。在正面回應(yīng)媒體記者關(guān)于創(chuàng)業(yè)板存在諸如高管套現(xiàn)、業(yè)績(jī)變臉等問(wèn)題的時(shí)候，陳東征曾說(shuō)：“如果大家發(fā)現(xiàn)那些企業(yè)的問(wèn)題，可以毫不留情地揭露，但不要洗澡水和孩子一起潑掉了?！?/p>

陳東征曾表示，中小板設(shè)立之初強(qiáng)調(diào)“從嚴(yán)監(jiān)管”，后來(lái)有人提出交易所不應(yīng)該把市場(chǎng)作為對(duì)立面去監(jiān)管，所以深交所后來(lái)提出要“增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，增加市場(chǎng)約束力”?！拔覀冞^(guò)去認(rèn)為市場(chǎng)約束不足，而行政手段管理是最有效的，但是恰恰忘記了市場(chǎng)約束力發(fā)揮不足是因?yàn)槭袌?chǎng)不透明，所以深交所未來(lái)要從這方面下功夫，包括市場(chǎng)監(jiān)管的具體方式方法。現(xiàn)在在全面地反思，下一步準(zhǔn)備推出新的、更透明的監(jiān)管模式，增加市場(chǎng)的約束力?！?/p>

校對(duì)：劉榕枝