美元突然閃崩。

今晚，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月PPI環(huán)比增長0.1%，核心PPI環(huán)比上升0.1%，均低于市場預(yù)期。另外，美國就業(yè)市場則傳來預(yù)警信號，美國6月7日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)24.8萬人，高于預(yù)期，為2024年10月以來的最高水平。

數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員再次完全消化美聯(lián)儲年內(nèi)兩次降息的情景，美聯(lián)儲9月降息的可能性升至80%。受此影響，美元指數(shù)直線跳水，日內(nèi)一度大跌超1%，創(chuàng)2022年3月以來新低，其他非美貨幣則全線拉升。

展望美元后市，有分析人士警告稱，貿(mào)易摩擦的不確定性正在削弱美元的吸引力，考慮到美國高企的貿(mào)易赤字和歷史性的對外負債水平，美元中長期仍面臨下行壓力。美國傳奇投資人、億萬富翁對沖基金經(jīng)理保羅·都鐸·瓊斯表示，隨著短期利率下降，美元將在未來一年大幅下跌。

美元跳水

北京時間6月12日晚間，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月PPI（生產(chǎn)者價格指數(shù)）同比增長2.6%，符合預(yù)期，前值由2.4%修正為2.5%；環(huán)比增長0.1%，低于預(yù)期的0.2%，前值由-0.5%修正為-0.2%。

美國5月核心PPI（不包括食品和能源）環(huán)比上升0.1%，低于預(yù)期的0.3%，前值由-0.4%修正為-0.2%；核心PPI同比上升3%，亦低于預(yù)期的3.1%，前值由3.1%修正為3.2%；不包括食品、能源和貿(mào)易服務(wù)的PPI環(huán)比增長0.1%，同比增長2.7%。

數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員再次完全消化美聯(lián)儲年內(nèi)兩次降息的情景。目前交易員認為，美聯(lián)儲9月降息的可能性升至80%，而且最快10月就會進行第二次降息，而在經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布之前市場認為第二次降息會在12月。

受此影響，美元指數(shù)直線跳水，日內(nèi)一度大跌超1%，最低報97.6003，創(chuàng)2022年3月以來新低（當時底部在96.63）。其他非美貨幣則全線拉升，截至北京時間23:20，歐元兌美元漲0.74%，報1.1572；英鎊兌美元上漲0.30%至1.3585，日內(nèi)一度創(chuàng)三年新高；美元兌日元跌0.44%，報143.822；美元兌離岸人民幣跌0.30，報7.1736。

現(xiàn)貨黃金價格漲幅擴大，現(xiàn)漲1.75%，突破3400美元/盎司大關(guān)，報3401.5美元/盎司。

美股開盤后，三大指數(shù)窄幅震蕩，截至北京時間23:20，道指跌0.03%，納指漲0.18%，標普500指數(shù)漲0.18%。其中，波音盤初一度大跌超6%，印度航空一架波音787客機墜毀。

PPI報告顯示，受商品和服務(wù)成本溫和影響，美國5月核心PPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期。

有分析稱，這份PPI報告延續(xù)了5月CPI數(shù)據(jù)連續(xù)四個月的溫和表現(xiàn)。盡管到目前為止，關(guān)稅政策對美國消費者和生產(chǎn)者的影響不大，但隨著企業(yè)希望防范利潤率進一步走軟，價格壓力將在今年下半年加大。

PPI數(shù)據(jù)還顯示，5月份批發(fā)和零售商的利潤率有所上升，尤其是汽車和機械批發(fā)，而4月份的利潤率有所下降。今年以來，美國企業(yè)的利潤率持續(xù)承壓，這證實了企業(yè)正在自行消化關(guān)稅成本，并且沒有將其轉(zhuǎn)嫁給消費者。

與此同時，美國就業(yè)市場也傳來預(yù)警信號。據(jù)美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月7日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)24.8萬人，高于預(yù)期的24.2萬人，也高于前值24.7萬人，為2024年10月以來的最高水平。

在截至5月31日的一周內(nèi)，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)195.6萬人，同樣超出預(yù)期的191萬人，也高于前值190.4萬人，為2021年底以來的最高水平，進一步表明美國失業(yè)者找到新工作所需時間正在延長。

傳奇大佬警告

美國傳奇投資人、億萬富翁對沖基金經(jīng)理保羅·都鐸·瓊斯最新表示，隨著短期利率下降，美元將在未來一年大幅下跌。

他警告稱，隨著美國國債收益率曲線趨陡，美元未來一年可能會下跌10%。

瓊斯還表示，當美聯(lián)儲主席鮑威爾明年任期結(jié)束時，美國總統(tǒng)特朗普可能會任命一位“超級鴿派”的美聯(lián)儲主席，以適應(yīng)其增長議程。

受一系列負面影響的沖擊，美元指數(shù)今年以來已累計下跌近10%。

在瓊斯發(fā)出上述預(yù)測之際，隨著美國債務(wù)問題不斷惡化，多位華爾街大佬也發(fā)出了危險警告。

其中，“新債王”、雙線資本首席執(zhí)行官兼首席投資官杰弗里·岡拉克表示，美國的債務(wù)負擔(dān)和利息支出已經(jīng) “難以為繼”，這種情況可能會導(dǎo)致投資者進一步撤出美元資產(chǎn)。

VP銀行首席投資官Felix Brill表示，貿(mào)易摩擦的不確定性正在削弱美元的吸引力，投資者轉(zhuǎn)向歐洲資產(chǎn)，推動歐元升值。他進一步指出，從技術(shù)面看，美元已大幅貶值，當前處于一個可能盤整的階段。然而，貿(mào)易加權(quán)美元依然高估，考慮到美國高企的貿(mào)易赤字和歷史性的對外負債水平，美元中長期仍面臨下行壓力。

Brill強調(diào)，美國持續(xù)的貿(mào)易逆差和高額外債意味著在融資方面將面臨更大挑戰(zhàn)，要糾正這種失衡，需要讓美國資產(chǎn)變得更具吸引力，這通常通過美元貶值來實現(xiàn)。這進一步印證了市場對美元未來走弱的共識。

校對：祝甜婷