近日，國家中小企業(yè)發(fā)展基金完成第七批子基金簽約設立工作，繼今年4月與深創(chuàng)投簽約后，又分別與中科創(chuàng)星、東方嘉富、藍馳創(chuàng)投三家投資機構簽約，至此第七批子基金全部設立，總規(guī)模達82.87億元，重點投向硬科技領域中小企業(yè)，這是國家重量級LP在創(chuàng)投領域的重要布局。

第七批子基金完成設立：多機構參與 聚焦硬科技

國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批子基金共四只，首只子基金于今年4月與深創(chuàng)投簽約設立，即深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（蘇州）合伙企業(yè)（有限合伙）。該基金注冊于江蘇省蘇州市，總規(guī)模20億元，管理機構為上海紅土創(chuàng)新私募基金管理有限公司，主要投向新一代信息技術、高端裝備制造、生物技術及健康產業(yè)、新材料、新能源與節(jié)能環(huán)保等硬科技領域的中小企業(yè)。

隨后，第七批第二、三、四只子基金完成簽約。上海中科創(chuàng)星先導創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）在上海市注冊，管理機構為北京中科創(chuàng)星創(chuàng)業(yè)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），基金規(guī)模26.17億元，重點投向先進制造、信息技術、新能源新材料等硬科技領域和未來產業(yè)的中小企業(yè)。

東方嘉富（鄂爾多斯）中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊于內蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市，管理機構為杭州東方嘉富資產管理有限公司，基金規(guī)模16億元，主要投向先進制造、信息技術及生命健康等領域的中小企業(yè)。

上海藍馳新皓創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）同樣注冊于上海市，管理機構為嘉興藍馳投資管理有限公司，基金規(guī)模20.7億元，聚焦先進制造、人工智能、生物醫(yī)療等領域的中小企業(yè)。

至此，國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批四只子基金全部完成設立，子基金總規(guī)模達82.87億元，在硬科技領域的投資布局進一步擴大。

累計設立46只子基金，子基金規(guī)模超1200億元

國家中小企業(yè)發(fā)展基金是創(chuàng)投行業(yè)最活躍的國家級母基金之一。其設立背景可追溯到2015年9月，當時按照《中小企業(yè)促進法》要求，國務院常務會議決定設立該基金。

隨后2020年5月，由中央財政與上海國盛、中國煙草等社會出資人共同發(fā)起成立國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司（母基金），注冊資本357.5億元，通過投資設立子基金等方式，使基金總規(guī)模達到1000億元以上，重點解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的中長期股權融資問題。

從資金來源看，該基金的LP以大型央國企為主，包括中國人壽保險股份有限公司、民生加銀資產管理有限公司、上海國盛（集團）有限公司、易方達資產管理有限公司、財政部、上海申能誠毅股權投資有限公司、中國人民財產保險股份有限公司、上海浦東科創(chuàng)集團有限公司等。

過去5年，國家中小企業(yè)發(fā)展基金在創(chuàng)投領域表現(xiàn)活躍。據(jù)其官網(wǎng)顯示，目前已設立46只子基金，子基金規(guī)模超1200億元，累計投資企業(yè)超1800家。

截至2024年末，我國中小企業(yè)總量突破6000萬戶大關，占民營企業(yè)總數(shù)的90%以上，在經濟中占據(jù)重要地位，國家中小企業(yè)發(fā)展基金的投資布局對中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。

嚴格篩選GP 出資要求明確

盡管國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資速度驚人，但對于GP的篩選頗為嚴格。從過往七批子基金合作的管理機構可見一斑，深創(chuàng)投、中科創(chuàng)星、達晨財智、中信建投、基石資本、同創(chuàng)偉業(yè)、中芯聚源等，都是具有一定體量和豐富經驗的機構。

在出資要求方面，第七批單只子基金認繳出資總規(guī)模原則上不低于10億元，其中國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資比例原則上不超過30%；子基金存續(xù)期原則上不超過8年，其中投資期3年，其他為退出期。

值得關注的是，工信部副部長張云明今年1月21日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，研究設立國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期，這對于身處 “募資難”的GP而言，無疑是一個好消息，也預示著國家在支持中小企業(yè)發(fā)展方面將持續(xù)發(fā)力，為創(chuàng)投行業(yè)帶來更多發(fā)展機遇。

國家中小企業(yè)發(fā)展基金第七批子基金的完成設立，是國家支持中小企業(yè)發(fā)展、推動硬科技領域創(chuàng)新的重要舉措，隨著基金的逐步投資運作，將為更多中小企業(yè)提供資金支持，助力其在硬科技領域的發(fā)展，推動經濟高質量發(fā)展。同時，國家中小企業(yè)發(fā)展基金二期的研究設立，也讓市場對未來中小企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)投行業(yè)的前景充滿期待。

校對：蘇煥文