今日，A股小幅震蕩，上證指數(shù)，深證成指等股指早間先是小幅調(diào)整，午后出現(xiàn)一波拉升翻紅，科創(chuàng)50盤中創(chuàng)2個(gè)多月新低，北證50則失守1400點(diǎn)。市場(chǎng)成交微幅萎縮至1.22萬(wàn)億元。

盤面上，國(guó)防軍工、消費(fèi)電子、芯片、風(fēng)電設(shè)備等板塊漲幅居前，蟲害防治、文娛用品、影視院線、人腦工程等板塊跌幅居前。

Wind實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)獲得近140億元主力資金凈流入，通信獲得逾49億元凈流入，國(guó)防軍工、電力設(shè)備均獲得超30億元凈流入，銀行、機(jī)械設(shè)備、汽車也都獲得超20億元凈流入，基礎(chǔ)化工則連續(xù)12日獲得凈流入。非銀金融凈流出逾27億元，有色金屬、傳媒、食品飲料、房地產(chǎn)均凈流出超10億元。

展望后市，大同證券指出，地緣沖突有所波動(dòng)的情況下，市場(chǎng)再度進(jìn)入短暫的震蕩局面，對(duì)于未來(lái)預(yù)期的不確定性導(dǎo)致了權(quán)益市場(chǎng)上行支持力度有所減弱，短期重要指數(shù)能否突破關(guān)鍵點(diǎn)位，或是后續(xù)權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵。配置策略上，仍建議啞鈴型策略：一方面，把握科技主線機(jī)會(huì)；另一方面，仍可保留紅利板塊的配置。

東莞證券認(rèn)為，A股估值仍處于歷史低位，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，盈利有望延續(xù)修復(fù)，市場(chǎng)具備“業(yè)績(jī)—估值”雙輪驅(qū)動(dòng)的修復(fù)基礎(chǔ)。當(dāng)前A股正處于“厚積”階段，雖不乏波動(dòng)，上方或存在一定拋壓，但回調(diào)或?yàn)椴季至紮C(jī)。隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)、基本面持續(xù)改善、情緒穩(wěn)步修復(fù)以及資金增量入場(chǎng)，市場(chǎng)有望迎來(lái)“薄發(fā)”時(shí)刻，芳華可期。

市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，消費(fèi)電子概念全線走強(qiáng)，元器件方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量大漲逾5%，逼近歷史最高點(diǎn)。逸豪新材、科翔股份等20%漲停，中京電子、滬電股份等亦強(qiáng)勢(shì)封板。

AI眼鏡、AI手機(jī)PC、折疊屏、小米概念等細(xì)分板塊也紛紛跟隨走強(qiáng)，清越科技、比依股份、聯(lián)建光電、深華發(fā)Ａ等漲停。

近期蘋果手機(jī)銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁，Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，蘋果iPhone在5月躍居中國(guó)銷量榜首，4月和5月期間全球銷量同比增長(zhǎng)15%，創(chuàng)下疫情以來(lái)的最佳兩月表現(xiàn)。

IDC預(yù)測(cè)，生成式AI手機(jī)2025年將同比增長(zhǎng)73.1%至4.05億部，2028年突破9.12億部， 年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)78.4%。

南京證券表示，隨著消費(fèi)電子行業(yè)整體庫(kù)存的消化，下游產(chǎn)品如智能手機(jī)、PC電腦、平板電腦、TWS耳機(jī)等傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的出貨量持續(xù)修復(fù)，并展現(xiàn)出一定的市場(chǎng)韌性。以蘋果、華為等知名品牌商為代表的產(chǎn)業(yè)鏈仍具備顯著的投資機(jī)會(huì)。

銀行股今日再度走強(qiáng)，板塊指數(shù)又一次刷新歷史紀(jì)錄，連續(xù)4個(gè)月上漲。板塊內(nèi)個(gè)股再掀新高潮，農(nóng)業(yè)銀行、成都銀行、北京銀行、浦發(fā)銀行等批量創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)，下同），江陰銀行、長(zhǎng)沙銀行、蘇農(nóng)銀行、浙商銀行等創(chuàng)多年新高。

根據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2025年一季度末，保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用余額為34.93萬(wàn)億元，其中，投資于股票2.8萬(wàn)億元。對(duì)比2024年末數(shù)據(jù)，股票投資金額增長(zhǎng)近3900億元。

險(xiǎn)資舉牌節(jié)奏明顯加快。截至目前，保險(xiǎn)資金年內(nèi)舉牌次數(shù)18次，其中僅銀行股舉牌就達(dá)到10次。

中信建投目前險(xiǎn)資長(zhǎng)線資金、國(guó)家隊(duì)、公募基金未來(lái)增配銀行板塊的動(dòng)力都較強(qiáng)，能夠帶動(dòng)銀行估值穩(wěn)中有升。繼續(xù)看好高股息紅利策略，并關(guān)注低估值、有變化標(biāo)的。