證券時(shí)報(bào)記者  張淑賢

針對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長(zhǎng)層增強(qiáng)制度包容性適應(yīng)性的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板意見(jiàn)》），上交所昨日就同步制訂的兩項(xiàng)配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，分別是《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號(hào)——科創(chuàng)成長(zhǎng)層》（以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)成長(zhǎng)層指引》）和《發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第7號(hào)——預(yù)先審閱》（以下簡(jiǎn)稱《預(yù)先審閱指引》）。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)表示，《科創(chuàng)成長(zhǎng)層指引》明確了科創(chuàng)成長(zhǎng)層定位，即重點(diǎn)服務(wù)技術(shù)有較大突破、商業(yè)前景廣闊、持續(xù)研發(fā)投入大，目前仍處于未盈利階段的科技型企業(yè)。前期已上市的存量未盈利企業(yè)和新上市的未盈利企業(yè)，共同納入科創(chuàng)成長(zhǎng)層?！犊苿?chuàng)成長(zhǎng)層指引》明確，增量公司調(diào)出條件為符合科創(chuàng)板第一套上市標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，就改革前存量公司的調(diào)出條件進(jìn)行“新老劃斷”，存量公司調(diào)出條件仍為上市后首次實(shí)現(xiàn)盈利，以降低改革對(duì)存量公司的影響，保持投資者參與存量公司交易的預(yù)期穩(wěn)定。調(diào)出程序方面，建立科創(chuàng)成長(zhǎng)層調(diào)整機(jī)制，要求公司在披露年度報(bào)告的同時(shí)，披露符合條件且將被調(diào)出科創(chuàng)成長(zhǎng)層的公告，上交所及時(shí)將公司調(diào)出科創(chuàng)成長(zhǎng)層。

在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示方面，科創(chuàng)成長(zhǎng)層公司股票或存托憑證實(shí)施特殊標(biāo)識(shí)管理，在簡(jiǎn)稱后增加標(biāo)識(shí)“U”。投資者投資新注冊(cè)的科創(chuàng)成長(zhǎng)層企業(yè)需要簽署專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，但投資存量未盈利企業(yè)則不受影響。提升信息披露質(zhì)量方面，《科創(chuàng)成長(zhǎng)層指引》要求科創(chuàng)成長(zhǎng)層公司在定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告中披露未盈利情況及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做好股票異常波動(dòng)的核查。

上交所按照《科創(chuàng)板意見(jiàn)》提出的要求，結(jié)合市場(chǎng)意見(jiàn)建議，還擬建立股票發(fā)行上市申請(qǐng)預(yù)先審閱機(jī)制。發(fā)行人因過(guò)早披露業(yè)務(wù)技術(shù)信息、上市計(jì)劃，可能對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響，確有必要的可以向上交所申請(qǐng)預(yù)先審閱其發(fā)行上市申請(qǐng)。《預(yù)先審閱指引》明確，審閱流程方面，發(fā)行人參照正式申報(bào)的要求提交預(yù)先審閱申請(qǐng)文件，上交所參照正式審核程序開(kāi)展審閱工作，向發(fā)行人和保薦人反饋審閱意見(jiàn)。作為發(fā)行人正式申報(bào)前，上交所參照審核要求對(duì)其發(fā)行上市申請(qǐng)文件進(jìn)行把關(guān)的一種服務(wù)，預(yù)先審閱不是企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行上市的必經(jīng)程序，不替代正式申報(bào)后的審核，上交所的審閱意見(jiàn)也不構(gòu)成對(duì)發(fā)行人是否符合板塊定位、發(fā)行上市條件和信息披露要求的預(yù)先確認(rèn)。

“發(fā)行人可以結(jié)合上交所的審閱意見(jiàn)，自行決定是否正式申報(bào)。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“需要強(qiáng)調(diào)說(shuō)明的是，無(wú)論發(fā)行人的發(fā)行上市申請(qǐng)是否經(jīng)過(guò)預(yù)先審閱，正式申報(bào)后上交所都將嚴(yán)格遵循現(xiàn)有規(guī)則、程序和時(shí)限要求開(kāi)展審核工作，不會(huì)降低發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)。”

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，上交所將盡快發(fā)布實(shí)施相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，推動(dòng)相關(guān)改革舉措落實(shí)落地，持續(xù)提升科創(chuàng)板服務(wù)科技創(chuàng)新能級(jí)。

同時(shí)，上交所還正在研究制訂資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者制度相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則并將適時(shí)發(fā)布實(shí)施。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，發(fā)行人適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)申請(qǐng)發(fā)行上市的，鼓勵(lì)其自主認(rèn)定、自愿披露資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的信息。對(duì)資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者從投資經(jīng)驗(yàn)、合規(guī)運(yùn)作、獨(dú)立性等方面提出要求。發(fā)行人披露的資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者信息，將作為上交所審核中判斷發(fā)行人是否符合市場(chǎng)認(rèn)可度和成長(zhǎng)性要求的參考因素，但不作為發(fā)行上市硬性條件。發(fā)行人未認(rèn)定資深專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，不影響其適用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)科創(chuàng)板。