【導(dǎo)讀】公募規(guī)模沖刺戰(zhàn)打響,更注重質(zhì)量而非增量
中國基金報(bào)記者 曹雯璟
臨近年末,各大基金公司規(guī)模沖刺大戰(zhàn)如期打響。
Wind數(shù)據(jù)顯示,按認(rèn)購起始日,截至12月20日,12月以來已發(fā)行96只基金,創(chuàng)下半年以來月度新高,還有30只等待發(fā)行。中國基金報(bào)記者注意到,多家公司趕在年末密集布局新品,最多的月內(nèi)發(fā)行了5只產(chǎn)品。例如,永贏基金本月已發(fā)行了4只產(chǎn)品,還有1只產(chǎn)品等待發(fā)行;中歐、華安、博時(shí)、富國等多家基金月內(nèi)均已新發(fā)3只基金,此外,中歐、富國、博時(shí)還各有1只產(chǎn)品在等待發(fā)行。
分類型來看,指數(shù)型基金占據(jù)新發(fā)產(chǎn)品的半壁江山,除了中證A500、上證180、上證科創(chuàng)板200、滬深300等相關(guān)寬基ETF之外,還有紅利、人工智能、消費(fèi)電子、芯片、汽車等熱門主題ETF產(chǎn)品。此外,主動(dòng)權(quán)益類基金(含股票型、混合型)已發(fā)行25只,發(fā)行數(shù)量較上月有所增多;債券型基金新發(fā)力度雖然較過去幾個(gè)月有所減弱,但仍有近15只產(chǎn)品發(fā)行。
華南一家大型基金公司產(chǎn)品經(jīng)理表示,今年權(quán)益基金尤其是股票指數(shù)基金,已成為吸引增量資金入場的主力。11月共成立98只基金,募集規(guī)模合計(jì)1474.16億元,其中,股票指數(shù)基金募集規(guī)模達(dá)到1036.98億元,占比超七成。此外,基金公司推出了浮動(dòng)利率債券基金、信用債基金等創(chuàng)新產(chǎn)品。
晨星(中國)基金研究中心總監(jiān)孫珩表示,與往年相比,今年基金發(fā)行沖刺大戰(zhàn)呈現(xiàn)出鮮明特征,以債基為代表的固收產(chǎn)品和ETF成為核心戰(zhàn)場,這源于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變,更追求穩(wěn)健收益與資產(chǎn)配置效率。
對(duì)于年末規(guī)模沖刺,基金公司的態(tài)度和打法也在發(fā)生轉(zhuǎn)變,更加注重規(guī)模的質(zhì)量而非增量。
“去年7月,公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作正式啟動(dòng),促使基金公司更加注重提升投資研究和資產(chǎn)管理能力,從而提高整個(gè)行業(yè)的競爭力?!北本┮患抑行突鸸颈硎?,相對(duì)于規(guī)模的增量,當(dāng)下公募更注重規(guī)模的質(zhì)量,著力提高負(fù)債端的管理能力,在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上注重提升含權(quán)產(chǎn)品的占比,在客戶結(jié)構(gòu)上努力促進(jìn)持有時(shí)長提升,以改善投資者結(jié)構(gòu),引導(dǎo)更多穩(wěn)定資金入市。
“公募對(duì)規(guī)模沖刺的認(rèn)知或態(tài)度正發(fā)生顯著改變,這體現(xiàn)在從單純注重規(guī)模數(shù)字增長轉(zhuǎn)向重視產(chǎn)品質(zhì)量與投資者適配性,產(chǎn)品設(shè)計(jì)更貼合市場調(diào)研結(jié)果與投資者需求,營銷時(shí)也更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)揭示。同時(shí),從短期沖刺向長期布局轉(zhuǎn)變,如重點(diǎn)布局ETF和固收類產(chǎn)品,不僅著眼當(dāng)下,更是著眼其長期發(fā)展?jié)摿σ耘嘤龢I(yè)務(wù)增長點(diǎn)?!睂O珩認(rèn)為,主要原因是監(jiān)管要求趨嚴(yán),促使合規(guī)運(yùn)營與投資者利益保護(hù)成為必要;投資者更理性,倒逼基金公司提升產(chǎn)品質(zhì)量;此外,市場環(huán)境不確定性增加,要求基金公司調(diào)整策略以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,只有適應(yīng)市場變化與投資者需求,才能在競爭中立足。