半導(dǎo)體又現(xiàn)利好！

剛剛，有消息傳來，珠海市工業(yè)和信息化局公開征求《珠海市電子化學(xué)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)方案（2025—2027年）（征求意見稿）》意見。其中提到，重點(diǎn)發(fā)展8英寸、12英寸硅片，碳化硅、氮化鎵、磷化銦等新一代化合物半導(dǎo)體襯底材料及外延片；前瞻布局氧化鎵、銻化鎵、銻化銦等第四代半導(dǎo)體材料。同時(shí)，重點(diǎn)發(fā)展勻膠鉻版光掩模版，KrF、ArF移項(xiàng)光掩模版，前瞻布局深紫外光（DUV）掩膜版。

另外，重磅事件亦催化在即。2025國際消費(fèi)電子展（CES2025）拉開帷幕。北京時(shí)間7日上午，英偉達(dá)發(fā)布全新GeForce RTX 50系列Blackwell架構(gòu)GPU。在電子展演講現(xiàn)場(chǎng)，英偉達(dá)CEO黃仁勛還宣布推出用于AI開發(fā)的臺(tái)式計(jì)算機(jī)，電腦將于5月左右上市。黃仁勛還宣布，公司正式推出下一代汽車智駕芯片“Thor”。

今天A股半導(dǎo)體板塊亦明顯較強(qiáng)。半導(dǎo)體ETF一度漲超4.1%。瑞芯微漲停，德明利、海光信息、恒玄科技、寒武紀(jì)、晶方科技等多股漲超5%。

芯片的“盛宴”

昨晚，歐洲芯片股意法半導(dǎo)體、Soitec、英飛凌漲超7%，ASM國際漲6.19%，BE半導(dǎo)體實(shí)業(yè)漲5.42%，德國愛思強(qiáng)漲3.32%。

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲幅近3%。芯片股走高，超微電腦漲11.1%，美光科技漲10.3%，英偉達(dá)兩倍做多ETF漲8.7%，Wolfspeed漲7.5%，Nova漲6.8%，阿斯麥ADR漲6.1%，英偉達(dá)漲超5%。

今天A股半導(dǎo)體板塊亦明顯較強(qiáng)。半導(dǎo)體ETF一度漲超4.1%。半導(dǎo)體概念震蕩走高，瑞芯微漲停，德明利、海光信息、恒玄科技、寒武紀(jì)、晶方科技等多股漲超5%。

消息面上，珠海突然發(fā)布大利好。珠海市工業(yè)和信息化局公開征求《珠海市電子化學(xué)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)方案（2025—2027年）（征求意見稿）》意見。其中提到，致力于發(fā)展我國電子化學(xué)品“卡脖子”技術(shù)以及進(jìn)口替代產(chǎn)品，支持引育一批掌握新工藝、新技術(shù)的團(tuán)隊(duì)或中小型科技企業(yè)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈條向高附加值領(lǐng)域攀升。其中，包括光刻膠及其配套化學(xué)品。重點(diǎn)圍繞現(xiàn)有龍頭企業(yè)，積極布局電子束膠、深紫外線（DUV）光刻膠、極紫外線（EUV）光刻膠等高端領(lǐng)域產(chǎn)品。聚焦目前國產(chǎn)化率較低、市場(chǎng)需求較大的高端KrF、ArF深紫外線（DUV）光刻膠，逐步向上游樹脂單體原材料、光引發(fā)劑、高純?nèi)軇?、助劑等配套化學(xué)品領(lǐng)域延伸，力爭打造全國規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的光刻膠產(chǎn)業(yè)集群。

另外，國外亦有重磅事件催化。2025國際消費(fèi)電子展（CES2025）于2025年1月7日至10日在拉斯維加斯舉行。展會(huì)將覆蓋音頻/視頻、游戲、元宇宙、自動(dòng)駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、農(nóng)業(yè)技術(shù)、數(shù)字健康、智能家居、食品科技、生活方式AI產(chǎn)品等多個(gè)領(lǐng)域。除了最熱門的主題AI之外，其他主題包含可持續(xù)發(fā)展和綠色技術(shù)、汽車技術(shù)與先進(jìn)的出行技術(shù)、數(shù)字健康、智能家居設(shè)備、虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)。

芯片股能否持續(xù)？

上周申萬半導(dǎo)體指數(shù)大跌10.63%，但費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)逆轉(zhuǎn)頹勢(shì)上漲2.73%。設(shè)備、材料、封測(cè)、數(shù)字芯片、模擬芯片分別下跌9.37%、10.17%、12.84%、10.75%、12.62%。上周收盤后，A股半導(dǎo)體材料、設(shè)備、封測(cè)、設(shè)計(jì)板塊對(duì)應(yīng)2025年P(guān)E下降嚴(yán)重，分別降至42、56、30、63倍。

華福證券認(rèn)為，市場(chǎng)情緒整體下行，導(dǎo)致高估值板塊波動(dòng)。

天風(fēng)證券則表示，隨著AI應(yīng)用落地終端，有望開啟AIOT需求快速增長；SOC作為核心芯片科技創(chuàng)新+AI需求有望帶動(dòng)AISOC量價(jià)齊升；視覺豐富下游應(yīng)用場(chǎng)景，有望帶動(dòng)視覺SOC與CIS需求提升。

國泰君安認(rèn)為，半導(dǎo)體國產(chǎn)化勢(shì)在必行，先進(jìn)制程重要性提升。美國2024年芯片出口禁令對(duì)我國先進(jìn)制程領(lǐng)域進(jìn)行了限制。先進(jìn)制程在提升芯片性能、降低功耗方面表現(xiàn)出色，尤其適用于AI計(jì)算芯片、高速率通信芯片、手機(jī)/電腦CPU等，海外高端芯片已達(dá)到3nm制程，先進(jìn)制程需求旺盛。

校對(duì)：祝甜婷