北京引導(dǎo)基金大爆發(fā)！

天眼查信息顯示，北京市政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）出資額近日由1000.1億元增至2500.1億元，增幅約150%。

證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)執(zhí)中Zerone數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，從地方政府引導(dǎo)基金的出資規(guī)模來(lái)看，北京、深圳、浙江的出資規(guī)模分別位列前三。其中，北京市政府投資引導(dǎo)基金2024年的出資規(guī)模高達(dá)891億元。

事實(shí)上，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，近兩年政府引導(dǎo)基金整體投資節(jié)奏一直處于趨降狀態(tài)，但部分經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)支持力度卻沒(méi)有減弱。由此可見(jiàn)，盡管在宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較大之下，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)區(qū)在“基金招商”、支持地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面“毫不吝嗇”、底氣依然很足。

出資8只基金 已投向超160個(gè)項(xiàng)目

北京市政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）成立于2016年1月，由北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“北京國(guó)管”）、北京市政府投資引導(dǎo)基金管理有限公司共同出資設(shè)立。

北京國(guó)管由北京市國(guó)資委于2008年獨(dú)家出資成立，是以國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)和國(guó)有股權(quán)管理為重點(diǎn)，以國(guó)有資本的證券化和價(jià)值最大化為目標(biāo)的投融資平臺(tái)。

截至2023年末，北京國(guó)管合并報(bào)表總資產(chǎn)為3.48萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)為1.28萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)530.02億元；不含劃入企業(yè)，北京國(guó)管資產(chǎn)總額為2587.26億元，凈資產(chǎn)為1356.76億元。

據(jù)悉，北京國(guó)管受托管理北京市政府投資引導(dǎo)基金、城市副中心建設(shè)發(fā)展基金、京國(guó)瑞國(guó)企改革發(fā)展基金、京國(guó)益基金等重大基金，出資參與組建北京科技創(chuàng)新基金，目前已成為北京市唯一同時(shí)具備母基金、PE基金、VC基金管理經(jīng)驗(yàn)和能力的大型國(guó)企集團(tuán)。

執(zhí)中Zerone數(shù)據(jù)顯示，2024年內(nèi)，北京市政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）共有4次出資記錄，包括對(duì)北京市商業(yè)航天和低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、北京市新材料產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、北京市綠色能源和低碳產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、北京市先進(jìn)制造和智能裝備產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）進(jìn)行出資，這些基金都在2024年設(shè)立。

此外，該基金還在2023年對(duì)4只子基金進(jìn)行了出資，包括北京市醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、北京信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金（有限合伙）、北京市人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、北京機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金（有限合伙）。

上述8只基金所涉及的投資機(jī)構(gòu)，除了北京國(guó)管作為執(zhí)行事務(wù)合伙人之一之外，管理機(jī)構(gòu)還包括達(dá)晨財(cái)智、中關(guān)村資本、北汽產(chǎn)投、基石資本、君聯(lián)資本、啟明創(chuàng)投等，對(duì)這8只基金的出資，最高達(dá)198億元。

據(jù)北京國(guó)管黨委副書(shū)記、董事、總經(jīng)理郭川在“2024北京PE論壇”上演講中透露，截至目前，這8只基金已完成167個(gè)項(xiàng)目的投資決策，投決金額合計(jì)約170億元（完成年度投資計(jì)劃的120%），并對(duì)具備條件的135個(gè)項(xiàng)目出資合計(jì)約127.33億元。已出資項(xiàng)目中，招引項(xiàng)目18個(gè)，占比近20%。

逆勢(shì)而上 成年度最活躍LP之一

在2024年的機(jī)構(gòu)LP活躍榜單中，北京市政府投資引導(dǎo)基金（有限合伙）無(wú)論是出資規(guī)模還是出資基金的數(shù)量，都領(lǐng)先于大部分地區(qū)的政府引導(dǎo)基金。執(zhí)中Zerone數(shù)據(jù)顯示，北京市政府投資引導(dǎo)基金2024年的出資規(guī)模高達(dá)891億元。其次是深圳市引導(dǎo)基金，出資規(guī)模約123億元，出資的子基金數(shù)量為11只。

盡管北京、深圳等發(fā)達(dá)地區(qū)引導(dǎo)基金的出資力度依舊強(qiáng)勁，但從有關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前各地引導(dǎo)基金的設(shè)立出現(xiàn)較大分化。一方面，去年以來(lái)，受地方財(cái)政波動(dòng)較大的影響，此前頻頻出現(xiàn)的百億級(jí)區(qū)縣基金已較為少見(jiàn)；另一方面，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)及部分省會(huì)城市、產(chǎn)業(yè)大區(qū)仍在大力設(shè)基金，以“基金招商”推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

事實(shí)上，2024年新設(shè)的引導(dǎo)基金數(shù)量較前一年有所下降，執(zhí)中Zerone數(shù)據(jù)顯示，2023年成立基金9273只，2024年共成立基金4741只，同比下降48.87%。無(wú)論新設(shè)引導(dǎo)基金數(shù)量是否有所增長(zhǎng)，投資機(jī)構(gòu)普遍感受到，引導(dǎo)基金的出資節(jié)奏都有所放緩。有不少機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者表示，在向一地方引導(dǎo)基金募資時(shí)，對(duì)方都要求基金的其他資金先到位才肯出資。

有機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者表示，政府引導(dǎo)基金出資愈發(fā)謹(jǐn)慎會(huì)是大勢(shì)所趨，“政府引導(dǎo)基金會(huì)更加看重一只基金的投資回報(bào)情況，以及對(duì)當(dāng)?shù)卣猩桃Y的貢獻(xiàn)，所以基金管理人必須更加強(qiáng)化這兩方面的能力，為L(zhǎng)P創(chuàng)造價(jià)值?！痹撊耸勘硎?。

校對(duì)：王錦程